時至年中，多家大型房企披露了最新的化債進(jìn)展。
6月30日，碧桂園、融創(chuàng)陸續(xù)發(fā)布公告透露，已有75%的債權(quán)持有人加入重組支持協(xié)議。此外，僅在6月份，就有龍光、旭輝、世茂、遠(yuǎn)洋等多家大型房企化債取得了新的進(jìn)展，這也預(yù)示著房企化債再提速。
對此，中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水表示：“近期出險房企債務(wù)重組進(jìn)展加快。截至目前，融創(chuàng)、富力、中梁、當(dāng)代、佳兆業(yè)、奧園、金輪天地、禹洲、遠(yuǎn)洋、時代中國、綠地等債務(wù)重組獲批，金科、協(xié)信遠(yuǎn)創(chuàng)重整草案已經(jīng)獲得法院批準(zhǔn)正在執(zhí)行階段?！?/p>
碧桂園、融創(chuàng)等房企境外債進(jìn)入沖刺階段
近日，多家房企發(fā)布有關(guān)解決核數(shù)師對年度綜合財務(wù)報表無法表示意見所實(shí)施的行動計劃的季度更新公告，在公告中，披露了最新的化債進(jìn)展。
具體來看，碧桂園、融創(chuàng)等房企境外債重組方案目前已經(jīng)爭取到75%的債權(quán)人支持；旭輝、世茂的境外債重組計劃方案均獲得法院批準(zhǔn)；雅居樂的目標(biāo)是爭取在2025年底前推出境外債重組方案。
由于碧桂園、融創(chuàng)是大型民營房企的代表，所涉及資金額較大，更獲得市場關(guān)注。就碧桂園而言，在境外債重組方面，6月30日，碧桂園發(fā)布公告稱，截至公告日，代表現(xiàn)有公開票據(jù)本金總額逾75%的持有人已加入重組支持協(xié)議，公司將繼續(xù)與主要債權(quán)人磋商重組條款，以盡快達(dá)成協(xié)議并于2025年底前實(shí)施建議重組。
碧桂園在公告中稱，公司還將積極盤活資產(chǎn)，通過提高經(jīng)營效率、加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，保證業(yè)務(wù)穩(wěn)定及可持續(xù)經(jīng)營。其表示，通過實(shí)施擬議計劃及措施所取得的正面成果，集團(tuán)將具備足夠的財務(wù)資源以維持自2024年12月31日起至少12個月的持續(xù)經(jīng)營，這意味著碧桂園2025年全年經(jīng)營所需的財務(wù)資源得以確保。
今年前5個月，碧桂園實(shí)現(xiàn)權(quán)益銷售額139.4億元，權(quán)益銷售面積約170萬平方米。
同一天，融創(chuàng)中國也在公告中披露了化債最新進(jìn)展。在境外債方面，6月30日，融創(chuàng)發(fā)布公告稱，4月17日，公司境外債務(wù)重組達(dá)成重要里程碑，正式推出了重組支持協(xié)議。截至6月30日，重組支持協(xié)議中的現(xiàn)有債務(wù)未償還本金總額約75%的持有人已加入重組支持協(xié)議，公司境外債務(wù)重組始終有序進(jìn)行。對于境外債有關(guān)計劃的聆訊定于2025年9月15日上午十時（香港時間）在中國香港高等法院召開。
此外，旭輝、世茂、富力、雅居樂的境外債化債都提出了明確的時間表。
其中，旭輝、世茂的境外債重組計劃方案均獲得法院批準(zhǔn)。就旭輝而言，6月26日，旭輝境外債務(wù)重組計劃協(xié)議已獲法院批準(zhǔn)，計劃生效日期已于6月27日落實(shí)。6月27日，世茂集團(tuán)表示，境外債務(wù)重組計劃已于3月13日獲法院批準(zhǔn)。由于重組的完成先決條件仍在處理中，公司預(yù)期境外債務(wù)重組計劃將不晚于8月29日完成及生效。
動作稍有滯后的雅居樂也表示在年內(nèi)就重組方案達(dá)成一致。6月30日，雅居樂方面稱，已與境外多個種類債權(quán)人展開討論及談判。同時，集團(tuán)正與重組顧問商討具體境外債務(wù)重組方案內(nèi)容，并已搭建現(xiàn)金流測算模型及模擬清算分析，以支持其重組方案，目標(biāo)是爭取在2025年底前與集團(tuán)境外多數(shù)主要債權(quán)人就重組方案達(dá)成一致。
境內(nèi)債化債再提速：龍光推“優(yōu)化版”方案
6月20日，龍光控股優(yōu)化升級后的境內(nèi)債券重組方案，重組方案涵蓋21筆債券，本金余額合計219.62億元。
按最新議案，龍光控股從境外籌集了5億元現(xiàn)金資源和龍光集團(tuán)股票資源，用于支持本次境內(nèi)重組方案；公司計劃增發(fā)5.3億股股票，為境內(nèi)投資人提供重組資源補(bǔ)充。在具體方案選項(xiàng)中包括全額轉(zhuǎn)換特定資產(chǎn)、資產(chǎn)抵債、現(xiàn)金回購、債轉(zhuǎn)股、全額留債。
對于此次優(yōu)化版的方案，龍光方面表示：“從反饋情況來看，投資人現(xiàn)金購回需求較為強(qiáng)烈，希望得到更充分的額度獲配，并希望抵債資產(chǎn)權(quán)屬清晰、完整；同時，對于部分體量較大又無法拆分的優(yōu)質(zhì)抵債資產(chǎn)，希望可以有更靈活的方式讓中小投資人也可參與資產(chǎn)抵債選項(xiàng)。對此，公司對重組方案各選項(xiàng)都進(jìn)行了全面的優(yōu)化與調(diào)整，也重點(diǎn)回應(yīng)了投資人幾項(xiàng)核心訴求?！?/p>
另外，此前展期留債選項(xiàng)中，龍光控股為境內(nèi)債券提供了29項(xiàng)增信資產(chǎn)，此次按照開發(fā)階段屬性將29項(xiàng)增信資產(chǎn)分門別類，通過匹配資產(chǎn)屬性和不同重組選項(xiàng)，其全部用于本次重組，以最大限度盤活增信資產(chǎn)、滿足投資人訴求。
除了龍光推出優(yōu)化版方案外，動作較快的融創(chuàng)境內(nèi)債二次重組已經(jīng)進(jìn)入落地階段，而世茂、旭輝、遠(yuǎn)洋正在積極與債權(quán)人協(xié)商，以期能夠推出更全面的債務(wù)重組方案。
劉水指出：“隨著多家房企債務(wù)重組或重整獲批，房企風(fēng)險化解明顯提速?！?/p>
典型房企化債進(jìn)展情況一覽
新京報貝殼財經(jīng)記者根據(jù)公開資料整理。
新京報貝殼財經(jīng)記者 徐倩
編輯 楊娟娟
校對 翟永軍
