2023年上半年，伴隨消費(fèi)市場(chǎng)回暖，上市鹵味企業(yè)總體上一改去年頹勢(shì)，交出利潤增長的成績單，絕味食品盈利最多，周黑鴨盈利增速最快。
雖然行情好轉(zhuǎn)，但上市鹵味企業(yè)仍要面對(duì)成本上漲和新老品牌角逐壓力。多重考驗(yàn)下，上市鹵味企業(yè)正在作出更多嘗試，以挖掘新品類、布局線上渠道、投資相關(guān)業(yè)務(wù)等方式迎接挑戰(zhàn)。
業(yè)績企穩(wěn)回升
與2022年下滑行情不同，2023年上半年，上市鹵味公司總體上業(yè)績企穩(wěn)回升。其中絕味食品實(shí)現(xiàn)凈利潤2.42億元，同比增長145.55%。周黑鴨實(shí)現(xiàn)凈利潤1.02億元，同比增長453.64%，成為增速最快的一家。去年上市的紫燕食品，2023年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.80億元，同比增長55.11%。
對(duì)于業(yè)績提升，多家企業(yè)歸因于消費(fèi)復(fù)蘇帶來的門店增長及銷量增加。周黑鴨表示，進(jìn)入2023年，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行，宏觀政策顯效發(fā)力，此前被抑制的消費(fèi)需求得到釋放，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體呈現(xiàn)回升向好的態(tài)勢(shì)。消費(fèi)逐步復(fù)蘇背景下，集團(tuán)通過“直營+特許經(jīng)營”提高門店在全國范圍內(nèi)的密度，提升品牌滲透。紫燕食品表示，新門店開設(shè)和銷售區(qū)域開拓是業(yè)務(wù)增長的重要驅(qū)動(dòng)力之一，現(xiàn)階段公司的業(yè)務(wù)區(qū)域以華東、華中、西南為主，區(qū)域集中度較高，未來擬向其他區(qū)域市場(chǎng)進(jìn)一步拓展。
2023年上半年，絕味食品、紫燕食品、煌上煌、周黑鴨全國門店數(shù)量分別達(dá)到1.62萬家、6137家、4213家、3706家。盡管門店數(shù)量相對(duì)少，但周黑鴨表示在擴(kuò)張門店的過程中并不一味追求數(shù)量增長，而是以門店質(zhì)量為先，緊密跟蹤門店健康度，確保開店成功率。4月，周黑鴨零售業(yè)務(wù)發(fā)展首席官謝軍在武漢舉辦首屆單店特許領(lǐng)袖峰會(huì)上表示，預(yù)計(jì)2023年周黑鴨總門店數(shù)達(dá)到4500家左右，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)5年內(nèi)百城、千縣、萬店的目標(biāo)。
成本挑戰(zhàn)仍在
在行業(yè)整體回暖的情況下，煌上煌的復(fù)蘇卻略顯停滯。2023年上半年，煌上煌實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.47億元，同比下降2.98%；實(shí)現(xiàn)凈利潤8256.88萬元，同比增長3.32%，是上市鹵味企業(yè)中唯一營收下降的，也是凈利潤規(guī)模最小的一家。
煌上煌稱，業(yè)績未達(dá)預(yù)期，主要原因之一是報(bào)單門店數(shù)量直到5月底才達(dá)到去年同期水平，加之為賦能終端門店單店提升，減少了無盈利的電商直播和團(tuán)購等業(yè)務(wù)的開展，使得肉制品加工業(yè)營收同比下降1.66%。
影響煌上煌業(yè)績的另一大原因，是成本壓力。煌上煌表示，春節(jié)后北方原材料供應(yīng)市場(chǎng)因人員緊缺導(dǎo)致貨源供不應(yīng)求，公司主要原材料鴨掌、鴨翅、鴨脖等相關(guān)鴨副產(chǎn)品原料市場(chǎng)價(jià)格均大幅上漲，其中鴨掌最高漲至37.60元/kg、鴨翅漲至19.80元/kg、鴨脖漲至27.80元/kg，二季度開始逐步回落。受此影響，上半年醬鹵肉制品綜合毛利率同比下降3.52%。
實(shí)際上，成本壓力是鹵味行業(yè)普遍遭遇的問題。如絕味食品上半年?duì)I業(yè)成本同比上漲18.18%，據(jù)其解釋，主要原因在于原材料成本上漲。周黑鴨表示，原材料成本高企，以及成都新設(shè)立的加工廠將產(chǎn)生更高的成本費(fèi)用，可能會(huì)影響集團(tuán)盈利。紫燕食品也指出，原材料成本占其主營業(yè)務(wù)成本80%以上，其中整雞、牛肉、雞爪、牛雜、豬蹄、豬耳等約占原材料采購總額50%以上，相關(guān)價(jià)格波動(dòng)將影響公司毛利率和盈利能力。
在此背景下，降本增效成為上市鹵味企業(yè)的重點(diǎn)工作之一。絕味食品將采購分為統(tǒng)一采購和地方采購，一方面在全國范圍內(nèi)尋找合適的供應(yīng)商，集中原料資源，提升對(duì)品質(zhì)以及成本的管控；另一方面在產(chǎn)品生產(chǎn)基地附近篩選合適的供應(yīng)商，既滿足生產(chǎn)當(dāng)?shù)靥厣a(chǎn)品的需求，又降低各項(xiàng)成本。絕味食品稱，完整的采購體系既能減少中間環(huán)節(jié)、降低采購成本，又能保證所購原材料的品質(zhì)，有效降低了市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響。
周黑鴨通過優(yōu)化供應(yīng)鏈全鏈條各環(huán)節(jié)，對(duì)沖原材料成本上漲對(duì)毛利率帶來的影響；通過“優(yōu)化量價(jià)預(yù)測(cè)模型”“多頻次產(chǎn)供銷協(xié)調(diào)會(huì)議”“精進(jìn)能耗管理矩陣”等措施，優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)品組合和促銷推廣計(jì)劃，優(yōu)化生產(chǎn)成本。
煌上煌則貫徹執(zhí)行主要原材料戰(zhàn)略儲(chǔ)備管理制度，在行情低位的時(shí)候加大采購力度，逐步拉低部分主要原材料的加權(quán)平均成本，在價(jià)格行情高位的時(shí)候暫停采購并觀望?；蜕匣头Q，目前市場(chǎng)原材料采購價(jià)格仍處于高位，公司正進(jìn)行選擇性采購，同時(shí)，掌握動(dòng)態(tài)即時(shí)庫存、即時(shí)銷售數(shù)據(jù)，做好資金合理安排。
發(fā)力新品和線上渠道
控制成本的同時(shí)，上市鹵味企業(yè)還在新興鹵味品牌的追趕下，探索突圍路徑。咨詢機(jī)構(gòu)弗若斯特沙利文、艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2023年中國鹵制品行業(yè)的規(guī)模有望達(dá)到3700億元至4000億元。新興鹵味品牌在近年迅速崛起并獲得資本加持，如2021年，盛香亭、鹵味覺醒完成A輪融資，王小鹵完成B輪融資；2022年，辣么鹵力完成天使輪融資，火號(hào)完成A輪融資等。
憑借發(fā)力新渠道、新產(chǎn)品等特色，鹵味新品牌正與頭部鹵味企業(yè)搶奪消費(fèi)市場(chǎng)。歐睿數(shù)據(jù)指出，截至2023年3月，王小鹵已經(jīng)連續(xù)4年位居全國虎皮鳳爪銷售額第一，而這一單品市場(chǎng)規(guī)?？赏黄?0億元。
鹵味市場(chǎng)競(jìng)爭加速，頭部鹵味企業(yè)也開始做出更多嘗新轉(zhuǎn)變。2023年，絕味食品上市新品蝦球，并與《甄嬛傳》推出聯(lián)名款“紅寶石蝦球”套餐，在多個(gè)城市開展線下快閃。周黑鴨聯(lián)合《王者榮耀》推出合作限定款蝦球和游戲主題門店，并在新口味、新價(jià)格帶方面推出微辣系列新品、9.9元系列單品，挖掘更多消費(fèi)群體，上半年新品終端含稅銷售額占比超20%。
九德定位咨詢公司創(chuàng)始人徐俊雄向新京報(bào)記者表示，長期以鴨為原料的老牌鹵味企業(yè)將新品瞄向小龍蝦蝦球方向，一方面是看準(zhǔn)了近兩年小龍蝦消費(fèi)市場(chǎng)的熱度，以及蝦球與鹵味的關(guān)聯(lián)性，消費(fèi)利潤的提升可以預(yù)見；另一方面則有助于分?jǐn)偲髽I(yè)在鴨肉原材料上漲方面的壓力。營銷策略上，和《甄嬛傳》的聯(lián)名，能讓產(chǎn)品走進(jìn)看劇場(chǎng)景下的女性群體；和《王者榮耀》的聯(lián)名，則能讓產(chǎn)品走進(jìn)游戲場(chǎng)景下的年輕群體，有助于拓展更多與鹵味掛鉤的消費(fèi)場(chǎng)景，增加不同消費(fèi)人群的黏性。
在周黑鴨看來，過去三年，居民的消費(fèi)觀念及消費(fèi)行業(yè)渠道發(fā)生重要變化。一方面，消費(fèi)升級(jí)與消費(fèi)降級(jí)并存，消費(fèi)者回歸理性、偏向更有計(jì)劃的消費(fèi)，更加追求實(shí)惠、極致性價(jià)比的消費(fèi)。另一方面，線上線下渠道的融合加劇，以消費(fèi)者體驗(yàn)為中心的線下場(chǎng)景體驗(yàn)+線上營銷閉環(huán)成為趨勢(shì)，“線下+線上”“全局+私域”“短視頻+直播”都已成為不容小覷的消費(fèi)新路徑。
同時(shí)，線上營銷成為鹵味企業(yè)另一發(fā)力點(diǎn)。其中周黑鴨持續(xù)布局短視頻和直播，通過社交平臺(tái)加大內(nèi)容營銷，增強(qiáng)品牌可見性。煌上煌則主要在抖音和第三方外賣平臺(tái)發(fā)力，把線上流量導(dǎo)入門店并轉(zhuǎn)化成銷售額。2023年上半年，煌上煌通過線上平臺(tái)實(shí)現(xiàn)交易額2.46億元，線上銷售占比達(dá)到18.72%?；蜕匣捅硎荆乱徊綄⒗^續(xù)深化在抖音、快手方面的營銷，推動(dòng)業(yè)績提升。
尋找第二增長曲線
除跟上產(chǎn)品和渠道的潮流趨勢(shì)外，絕味食品還寄希望于布局投資獲得更多收益。目前，絕味食品通過全資控股公司深圳網(wǎng)聚投資，投資與自身核心戰(zhàn)略密切相關(guān)的鹵味、調(diào)味品、輕餐飲賽道，版圖涉及和府撈面、千味央廚、幺麻子、盛香亭、蛙來噠等。截至2022年12月31日，絕味食品主要對(duì)外投資標(biāo)的賬面價(jià)值合計(jì)約26.77億元。
2023年7月，上交所在2022年年報(bào)問詢函中指出，絕味食品自上市以來，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額一直為負(fù)，2017年—2022年，分別為-5.26億元、-8.71億元、-7.99億元、-9.32億元、-10.58億元、-10.26億元，對(duì)外投資活動(dòng)頻繁，但未能產(chǎn)生資金凈流入。
不過根據(jù)絕味食品與投資者的互動(dòng)回答可知，絕味食品仍對(duì)投資業(yè)務(wù)寄予期望。絕味食品表示，公司的相關(guān)投資是為探索未來增長曲線，最終實(shí)現(xiàn)“構(gòu)建美食生態(tài)”的目標(biāo)。過去三年，也有部分企業(yè)逆勢(shì)增長，取得較好收益。
在徐俊雄看來，投資都有回報(bào)期，這幾年餐飲行業(yè)不景氣，是絕味食品投資難以見效的主因之一，伴隨消費(fèi)逐步恢復(fù)，一些投資后期也會(huì)獲得回報(bào)。但等待過程中，企業(yè)一方面要注意相關(guān)投資是否真正能加強(qiáng)主業(yè)，另一方面則要評(píng)估相關(guān)等待是否能夠贏得明天。
食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬向新京報(bào)記者分析，當(dāng)前發(fā)展階段，絕味食品通過投資多元布局、增長業(yè)績的想法沒有錯(cuò)，但想要真正在此方面獲得成效，其投資的眼光、理念和評(píng)估都還需要更專業(yè)的提升。
新京報(bào)記者 王思煬
編輯 李嚴(yán)
校對(duì) 翟永軍
