鹵味食品“三巨頭”中的絕味食品近日發(fā)布半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為9000萬(wàn)元-11000萬(wàn)元，同比下降78.08%-82.07%。
隨著周黑鴨放低單店特許加盟門檻，紫燕百味雞過(guò)會(huì)等待上市，鹵味行業(yè)正發(fā)生變化，多個(gè)品牌在躍躍欲試，絕味食品面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大。
數(shù)據(jù)顯示，2020年鹵味食品市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3033億元，同比增長(zhǎng)7.97%，2010-2020年間復(fù)合增速達(dá)到10.88%。業(yè)內(nèi)人士分析稱，未來(lái)鹵味市場(chǎng)仍處在存量競(jìng)爭(zhēng)階段，企業(yè)需開發(fā)培育更多的高品質(zhì)、高創(chuàng)意的產(chǎn)品，來(lái)支撐市場(chǎng)消費(fèi)多樣化及快時(shí)尚化的需求。
絕味食品凈利潤(rùn)大跌
7月14日，絕味食品發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為32億元-34億元，上年同期營(yíng)業(yè)收入為31.44億元，同比上升1.78%-8.14%?？鄯莾衾麧?rùn)為15000萬(wàn)元-17000萬(wàn)元，同比下降64.55%-68.72%。
絕味食品稱，業(yè)績(jī)預(yù)減主要受主營(yíng)業(yè)務(wù)影響，因疫情防控，報(bào)告期內(nèi)部分工廠及門店暫停生產(chǎn)與營(yíng)業(yè)，對(duì)公司銷售及利潤(rùn)造成一定影響。且因原材料成本上漲、銷售費(fèi)用增長(zhǎng)及給予加盟商補(bǔ)貼費(fèi)用導(dǎo)致利潤(rùn)同比減少。此外，非經(jīng)常性損益的影響方面，因絕味食品終止股權(quán)激勵(lì)，對(duì)股份支付費(fèi)用加速確認(rèn)，計(jì)入本報(bào)告期非經(jīng)常性損益。
中泰證券發(fā)布的研報(bào)顯示，根據(jù)絕味食品業(yè)績(jī)預(yù)告，調(diào)整盈利預(yù)測(cè)主要系上半年華東等地疫情出現(xiàn)強(qiáng)反復(fù)，導(dǎo)致同店承壓明顯，絕味食品為保證加盟商的穩(wěn)定性給予了較大的補(bǔ)貼力度，同時(shí)成本端面臨較大上漲壓力，終止股權(quán)激勵(lì)也確認(rèn)了一次性的相關(guān)費(fèi)用。
絕味食品業(yè)績(jī)走低在今年一季度就已經(jīng)有所顯現(xiàn)。根據(jù)絕味食品2022年一季報(bào)，第一季度營(yíng)收為16.88億元，同比增長(zhǎng)12.09%；歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)約為8906.68萬(wàn)元，同比下滑62.24%。
為了擴(kuò)大市場(chǎng)占比，絕味食品推出了星火燎原與海納百川計(jì)劃。星火燎原計(jì)劃是指鼓勵(lì)絕味食品骨干雇員返鄉(xiāng)開店，加快下沉市場(chǎng)布局；海納百川計(jì)劃則是對(duì)其他下沉市場(chǎng)中小型副食品店面進(jìn)行加盟翻牌，供貨渠道完全納入絕味工廠。
東方證券稱，上述計(jì)劃打開主業(yè)質(zhì)量與數(shù)量天花板，公司中長(zhǎng)期成長(zhǎng)力充沛、配置價(jià)值顯現(xiàn)。其中，海納百川計(jì)劃通過(guò)收購(gòu)單體或區(qū)域鹵味品牌門店以提升公司市占率，在疫情加速小企業(yè)出清背景下迎來(lái)更充足發(fā)展機(jī)遇，有望在“主業(yè)拓店+員工開店”的下沉+加密主線上，進(jìn)一步打開品牌門店數(shù)天花板。
營(yíng)銷專家路勝貞對(duì)新京報(bào)記者分析，從目前看，絕味食品的產(chǎn)品屬于成熟產(chǎn)品，在競(jìng)爭(zhēng)方面屬于存量競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)階段依靠門店的絕對(duì)數(shù)量和市場(chǎng)布局成為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵，但是絕味食品的經(jīng)典產(chǎn)品已經(jīng)形成固化效應(yīng)，在跨業(yè)態(tài)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)下，未來(lái)的增長(zhǎng)壓力會(huì)空前增大。
針對(duì)業(yè)績(jī)下滑及未來(lái)規(guī)劃等問(wèn)題，新京報(bào)記者7月25日向絕味食品發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿，尚未收到回復(fù)。
周黑鴨、紫燕食品發(fā)力
《中國(guó)餐飲品類與品牌發(fā)展報(bào)告2021》顯示，2020年鹵味賽道前五名品牌為絕味食品、周黑鴨、紫燕百味雞、煌上煌、久久丫，市場(chǎng)占有率分別為8.6%、4.6%、3%、2.8%、1.3%。擁有較高市場(chǎng)占有率且率先上市的三家鹵味企業(yè)絕味食品、周黑鴨、煌上煌被稱作“鹵味三巨頭”。
從業(yè)績(jī)來(lái)看，絕味食品在鹵味行業(yè)中體量最大。2021年，絕味食品營(yíng)收65.49億元，同比增長(zhǎng)24.12%。周黑鴨與煌上煌營(yíng)收分別為28.7億元、23.39億元。
路勝貞認(rèn)為，目前鹵味市場(chǎng)處于產(chǎn)品形態(tài)成熟，頭部品牌分割主力市場(chǎng)，企業(yè)業(yè)績(jī)動(dòng)態(tài)波動(dòng)中。長(zhǎng)期內(nèi)產(chǎn)品的市場(chǎng)定位以休閑、佐餐為主，向預(yù)制菜、堂食方向發(fā)展；短期內(nèi)依然以頭部品牌占據(jù)主力市場(chǎng)，中小品牌拾遺補(bǔ)缺為市場(chǎng)主要形態(tài)，不會(huì)有大的變動(dòng)。
對(duì)于已經(jīng)上市的企業(yè)，發(fā)展模式的變化，往往成為新格局中的勝負(fù)手。在“鹵味三巨頭”中，周黑鴨是最常被拿來(lái)與絕味食品做對(duì)比的，也是最有上升空間的企業(yè)之一。為擴(kuò)大規(guī)模，2019年周黑鴨開啟探索“特許經(jīng)營(yíng)”的新模式。2020年6月，周黑鴨進(jìn)一步升級(jí)，開放單店特許經(jīng)營(yíng)，令更多投資者入局。特許經(jīng)營(yíng)具體來(lái)說(shuō)是依托單店托管式+城市發(fā)展式特許模式，加密市場(chǎng)，提高品牌可見性。截至2021年底，周黑鴨共收到近1.6萬(wàn)個(gè)特許商申請(qǐng)，特許經(jīng)營(yíng)門店達(dá)到1525家，特許業(yè)務(wù)收入在總營(yíng)收中占比達(dá)20.6%。
2022年6月，面對(duì)繼續(xù)增大的鹵味市場(chǎng)，周黑鴨推出了單店特許經(jīng)營(yíng)2.0輕盈版，不僅擴(kuò)大了準(zhǔn)入市場(chǎng)區(qū)域，特許城市由99個(gè)擴(kuò)充到260余個(gè)，更降低了投資門檻。在周黑鴨的目標(biāo)中，單店特許經(jīng)營(yíng)將成為其最重要的業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)力，周黑鴨希望2023年全國(guó)達(dá)到4500-5000家門店，未來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)到1萬(wàn)家門店。
在投資門檻方面，2.0體系的投資更“輕”：?jiǎn)蔚暾w投資由當(dāng)初的20萬(wàn)元-25萬(wàn)元降到8萬(wàn)元-10萬(wàn)元（不含租金及人力成本）。周黑鴨還降低了保證金和特許費(fèi)，由原本的5萬(wàn)元保證金+5萬(wàn)元入門特許費(fèi)，調(diào)整為1萬(wàn)元（單店保證金首次仍為繳納5萬(wàn)元，開店3個(gè)月后無(wú)違約情況退還4萬(wàn)元）+3萬(wàn)元（入門特許費(fèi)首次只需要繳納3萬(wàn)元，合同3年期滿再續(xù)繳2萬(wàn)元）。投資門檻的降低，也意味著周黑鴨規(guī)模擴(kuò)大速度的加快。
對(duì)于未來(lái)發(fā)展，周黑鴨7月22日回應(yīng)新京報(bào)記者稱，將繼續(xù)探索全渠道多元化、產(chǎn)品多元化、營(yíng)銷方式多元化，加強(qiáng)線下門店在新市場(chǎng)的拓展及成熟市場(chǎng)的加密。面對(duì)鹵味市場(chǎng)新的變化和競(jìng)爭(zhēng)，周黑鴨稱主要做好三件事情：第一，繼續(xù)回歸對(duì)人的需求的關(guān)注；第二，打造全方位的觸達(dá)網(wǎng)絡(luò)；第三，緊跟時(shí)代，全面強(qiáng)化可持續(xù)的發(fā)展能力。
在周黑鴨不斷發(fā)力的同時(shí)，“紫燕百味雞”品牌所屬企業(yè)上海紫燕食品股份有限公司（簡(jiǎn)稱“紫燕食品”）也正在謀求上市。2021年7月，紫燕食品遞交IPO招股書，計(jì)劃在滬市主板公開發(fā)行股票不超過(guò)4200萬(wàn)股，不低于發(fā)行后總股本的10%。如果順利掛牌，紫燕食品將成為繼周黑鴨、煌上煌、絕味食品后的第4家鹵制品上市公司。2018年-2020年，紫燕食品分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.02億元、24.35億元、26.13億元，在業(yè)績(jī)上已與周黑鴨、煌上煌處于同一梯隊(duì)。
資深投資人吳曉鵬說(shuō)，從佐酒下飯到休閑娛樂(lè)，從家庭餐桌到追劇宵夜，有著廣泛群眾基礎(chǔ)的鹵味市場(chǎng)在過(guò)去十年的雙位數(shù)增長(zhǎng)是消費(fèi)升級(jí)的又一例證。鹵味最大的特點(diǎn)是供應(yīng)鏈難度低、易標(biāo)準(zhǔn)化、投資不大、經(jīng)營(yíng)靈活，但最大的問(wèn)題也是門檻不高、同質(zhì)化嚴(yán)重、食材大同小異、行業(yè)集中度低。近年來(lái)，受疫情反復(fù)、競(jìng)爭(zhēng)白熱化等影響，部分頭部企業(yè)增長(zhǎng)明顯放緩甚至負(fù)增長(zhǎng)。
推陳出新是行業(yè)主題
經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，鹵味市場(chǎng)被進(jìn)一步細(xì)分為佐餐鹵味和休閑鹵味。佐餐鹵味的代表品牌是紫燕百味雞，休閑鹵味賽道上的代表品牌則是絕味食品、周黑鴨、煌上煌等。
路勝貞認(rèn)為，鹵味市場(chǎng)與烘焙市場(chǎng)一樣，消費(fèi)趨勢(shì)會(huì)越來(lái)越快時(shí)尚化，除了經(jīng)典產(chǎn)品外，針對(duì)不同市場(chǎng)需求及家庭、聚會(huì)、休閑、辦公室、堂食等各種消費(fèi)場(chǎng)景，需要企業(yè)開發(fā)培育更多高品質(zhì)、高創(chuàng)意的產(chǎn)品，來(lái)支撐市場(chǎng)消費(fèi)多樣化及快時(shí)尚化的需求。
艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)鹵制品行業(yè)規(guī)模達(dá)3296億元，預(yù)計(jì)2023年達(dá)4051億元。艾媒咨詢分析師認(rèn)為，“Z世代”（泛指1995-2009年出生的一代人）群體愈發(fā)成為消費(fèi)市場(chǎng)的重要力量。調(diào)研顯示，2020年中國(guó)“Z世代”經(jīng)常購(gòu)買快銷食品的人群占比為37.3%，而消費(fèi)鹵制品的比例達(dá)34%，“創(chuàng)新型、差異化的鹵制品品牌更能吸引‘Z世代’群體”。
差異化成為鹵味品牌脫穎而出的重要品質(zhì)，在資本的催化下，誕生了許多更有活力的品牌。2021年，以冷食串串切入預(yù)制菜市場(chǎng)的品牌饞匪創(chuàng)下了八個(gè)月內(nèi)相繼收獲三輪融資的紀(jì)錄。同年4月、6月，扎根于長(zhǎng)沙、聚焦新式熱鹵品牌的盛香亭，分別完成由騰訊投資、絕味食品領(lǐng)投的兩輪融資；以“香糯熱鹵”為核心的研鹵堂，在2021年11月完成由華映資本獨(dú)家投資的數(shù)千萬(wàn)元A輪融資。
關(guān)于未來(lái)鹵味企業(yè)的發(fā)展路徑，吳曉鵬認(rèn)為，首先要特別重視食品安全，添加劑、防腐劑、中藥物、食材和產(chǎn)品的新鮮度等方面有不可觸碰的紅線；其次應(yīng)通過(guò)創(chuàng)新工藝，探索供應(yīng)鏈工廠+前端廚房的高坪效模式；再者應(yīng)從產(chǎn)品品質(zhì)、店面裝修、人員配置、消費(fèi)者溝通、企業(yè)文化等方面，全方位打造升級(jí)版的品牌形象。此外，潮汕鹵鵝、長(zhǎng)沙熱鹵、川渝辣鹵火鍋等老鹵開新花是不錯(cuò)的思路，產(chǎn)品不斷推陳出新才是整個(gè)餐飲大賽道不變的主題。
新京報(bào)記者 王子揚(yáng)
編輯 祝鳳嵐
校對(duì) 柳寶慶
