7月18日，奧園健康發(fā)布公告稱(chēng)，其控股股東股份出售事項(xiàng)，已于7月17日完成。中國(guó)奧園以2.56億港元的代價(jià)向南粵星橋出售奧園健康29.9%股份后，從奧園健康的單一大股東，變成奧園健康第二大股東。
業(yè)內(nèi)人士表示，雖然中國(guó)奧園失去奧園健康控股股東身份，但進(jìn)行資產(chǎn)、股權(quán)出售，也是當(dāng)下房企解決流動(dòng)性現(xiàn)金流問(wèn)題的主要方式之一。這次變更對(duì)奧園健康而言，或許是個(gè)契機(jī)。
中國(guó)奧園向南粵星橋出售奧園健康29.9%股份后，變成奧園健康第二大股東。圖/IC photo
奧園健康控股權(quán)易主，南粵星橋成為奧園健康單一大股東
7月18日，中國(guó)奧園發(fā)布公告披露，出售奧園健康29.9%股份的相關(guān)交易已經(jīng)完成。至此，南粵基金及星橋國(guó)際聯(lián)合成立的投資公司南粵星橋成為奧園健康單一大股東，中國(guó)奧園不再是奧園健康的控股股東，但繼續(xù)持股24.68%，變?yōu)閵W園健康第二大股東。
據(jù)中國(guó)奧園官網(wǎng)顯示，中國(guó)奧園擁有中國(guó)奧園、奧園健康和奧園美谷三大上市公司，形成地產(chǎn)主業(yè)及非房產(chǎn)業(yè)雙擎驅(qū)動(dòng)、多產(chǎn)業(yè)協(xié)同共進(jìn)的發(fā)展格局。其中，奧園健康成立于2000年，2019年3月在香港聯(lián)交所主板上市，為物業(yè)管理服務(wù)及商業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)供貨商。截至2022年末，奧園健康在管運(yùn)營(yíng)服務(wù)面積約4710萬(wàn)平方米，合約面積約8117.5萬(wàn)平方米，覆蓋全國(guó)22個(gè)省、自治區(qū)、直轄市。
去年12月6日，奧園集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“奧園集團(tuán)”）在官網(wǎng)發(fā)布招標(biāo)文件《公開(kāi)招標(biāo)承投購(gòu)買(mǎi)奧園健康生活集團(tuán)有限公司全部已發(fā)行股本的29.9%》。招標(biāo)文件顯示，奧園集團(tuán)現(xiàn)招標(biāo)承投購(gòu)買(mǎi)奧園健康股本中約2.17億股，每股面值0.01港元的普通股（即招標(biāo)股份，相當(dāng)于截至招標(biāo)文件日期奧園健康全部已發(fā)行股本的29.9%）。
今年2月16日，中國(guó)奧園發(fā)布公告稱(chēng)，將以2.56億港元的代價(jià)向南粵星橋出售奧園健康29.9%股份。根據(jù)最新公告，南粵星橋方面已經(jīng)支付該項(xiàng)交易款的六成，即1.536億港元，剩余四款項(xiàng)將由南粵股權(quán)投資基金支付，將于10月16日或以前打入指定賬戶(hù)。
資料顯示，南粵基金于2014年成立，屬于國(guó)有基金管理平臺(tái)，為廣州市增城區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理局與廣州（匯銀天粵）股權(quán)投資基金管理有限公司共同出資組建。目前，南粵基金實(shí)現(xiàn)基金管理和顧問(wèn)規(guī)模超過(guò)800億元，簽約基金規(guī)模超過(guò)2000億元，先后設(shè)立70余只戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金、股權(quán)投資基金、城市發(fā)展基金，躋身粵港澳大灣區(qū)私募股權(quán)基金行業(yè)管理規(guī)模前列。
值得注意的是，南粵基金入主奧園健康還有一個(gè)先決要件，即需同步推進(jìn)與中國(guó)奧園的舊改戰(zhàn)略合作。中國(guó)奧園方面曾表示，乘著當(dāng)前廣州舊改推進(jìn)東風(fēng)，集團(tuán)位于廣州及粵港澳大灣區(qū)的舊改項(xiàng)目?jī)r(jià)值有望得以提升，推動(dòng)舊改土儲(chǔ)加速轉(zhuǎn)化，也將助力公司實(shí)現(xiàn)整體平穩(wěn)、正?？沙掷m(xù)運(yùn)營(yíng)。
58安居客研究院院長(zhǎng)張波表示，此舉對(duì)于目前正面臨債務(wù)壓力的中國(guó)奧園來(lái)說(shuō)，是個(gè)補(bǔ)充現(xiàn)金流解決財(cái)務(wù)壓力的舉措。雖然中國(guó)奧園因此將失去奧園健康第一大股東的身份，但進(jìn)行資產(chǎn)、股權(quán)出售，也是當(dāng)下房企解決現(xiàn)金流問(wèn)題的主要方式之一。值得關(guān)注的是，主要入主方南粵基金本身在上市企業(yè)紓困領(lǐng)域也有著不錯(cuò)表現(xiàn)，加之國(guó)資平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)或能為奧園健康導(dǎo)入更多優(yōu)質(zhì)資源，這次變更對(duì)奧園健康而言，或許是個(gè)契機(jī)。
諸葛數(shù)據(jù)研究中心高級(jí)分析師關(guān)榮雪認(rèn)為，奧園健康控股權(quán)易主，中國(guó)奧園宣布出售奧園健康29.9%股權(quán)交易完成，此舉是中國(guó)奧園整體債務(wù)重組的一部分，對(duì)于中國(guó)奧園當(dāng)前境況來(lái)說(shuō)，也是改善集團(tuán)流動(dòng)性資金的實(shí)質(zhì)性舉措。通過(guò)出售奧園健康股權(quán)，有利于變現(xiàn)中國(guó)奧園持有的非地產(chǎn)領(lǐng)域投資，降低公司有息負(fù)債。同時(shí)，南粵基金及星橋國(guó)際聯(lián)合成立的投資公司南粵星橋成為奧園健康的單一最大股東后，可提升改善奧園健康的資本結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)發(fā)展，有助于奧園健康復(fù)牌交易，恢復(fù)正常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及市場(chǎng)信心。
頻獲國(guó)資馳援，瞄準(zhǔn)大灣區(qū)城市更新項(xiàng)目
值得一提的是，包括出售奧園健康29.9%股份在內(nèi)，今年以來(lái)，中國(guó)奧園頻獲國(guó)資馳援。
今年初，山東頤養(yǎng)健康集團(tuán)置業(yè)（集團(tuán)）有限公司入股中國(guó)奧園在廣東省珠海市最大的舊改項(xiàng)目——翠微舊村改造項(xiàng)目，持股占比六成。目前，珠海翠微舊改項(xiàng)目進(jìn)展順利，4月已實(shí)現(xiàn)迅速開(kāi)盤(pán)、銷(xiāo)售，至今銷(xiāo)售超5億元。
4月份，中國(guó)奧園與國(guó)資背景的西安航投科創(chuàng)控股集團(tuán)在西安簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將基于在陜西的優(yōu)質(zhì)資源和戰(zhàn)略發(fā)展需求，以陜西區(qū)域?yàn)槠瘘c(diǎn)，在品牌引入、項(xiàng)目合作、戰(zhàn)略投資等領(lǐng)域開(kāi)展深度友好合作。
6月初，中國(guó)奧園與中國(guó)黃金集團(tuán)旗下混改公司中金國(guó)測(cè)投資有限公司在北京簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，就中國(guó)奧園在廣州“巨無(wú)霸”舊改項(xiàng)目展開(kāi)全面深入合作。據(jù)知情人士透露，中金國(guó)測(cè)看中的正是中國(guó)奧園位于大本營(yíng)廣州逾千億貨值的舊改項(xiàng)目，全部集中在廣州黃埔、荔灣主城區(qū)的重點(diǎn)區(qū)域。協(xié)議中涉及股權(quán)合作的舊改項(xiàng)目，每個(gè)貨值均在百億級(jí)以上，且均有望在明年實(shí)現(xiàn)供地。
加上此次南粵星橋入股，成為奧園健康單一大股東。“由此來(lái)看，積極引入國(guó)資背景或資金穩(wěn)健型投資者，可作為其他企業(yè)出售股權(quán)、緩解資金壓力的重要參考方向。”關(guān)榮雪如是說(shuō)。
事實(shí)上，這四次國(guó)資出手，大部分都與中國(guó)奧園在粵港澳大灣區(qū)擁有大量的城市更新土儲(chǔ)有關(guān)。業(yè)內(nèi)人士指出，中國(guó)奧園憑借早年在粵港澳大灣區(qū)舊改的布局，贏得了不少資源整合談判桌上的籌碼。多方均在奧園粵港澳大灣區(qū)舊改項(xiàng)目開(kāi)發(fā)方面達(dá)成合作，既反映出粵港澳大灣區(qū)舊改市場(chǎng)未來(lái)仍大有可為，也體現(xiàn)中國(guó)奧園作為資深舊改選手有其獨(dú)特的地理、開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)。
據(jù)悉，中國(guó)奧園城市更新項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)入加速轉(zhuǎn)化和利潤(rùn)釋放期，正在推進(jìn)中的項(xiàng)目有32個(gè)，總建筑面積2500萬(wàn)平方米，絕大多數(shù)位于廣州、深圳、珠海、東莞、佛山等粵港澳大灣區(qū)核心城市。
聚焦主業(yè)，利于債務(wù)重組和盡快恢復(fù)經(jīng)營(yíng)
值得注意的是，2022年4月1日9時(shí)起，奧園健康股份于聯(lián)交所暫停買(mǎi)賣(mài)。不過(guò)，今年5月31日，奧園健康已向香港聯(lián)交所提交復(fù)牌申請(qǐng)。
根據(jù)奧園健康于6月30日發(fā)布的復(fù)牌進(jìn)展公告，奧園健康已按照香港聯(lián)交所復(fù)牌指引，補(bǔ)發(fā)全部業(yè)績(jī)報(bào)告。同時(shí)，內(nèi)部控制顧問(wèn)已完成評(píng)估，奧園健康已全面采納內(nèi)部控制顧問(wèn)建議的補(bǔ)救措施，并積極考慮日后聘請(qǐng)合規(guī)顧問(wèn)及內(nèi)部控制顧問(wèn)，以確保公司內(nèi)控措施得到落實(shí)。
與此同時(shí)，中國(guó)奧園也進(jìn)入復(fù)牌沖刺倒計(jì)時(shí)。6月30日，中國(guó)奧園發(fā)布公告，披露2021年全年、2022年中期及2022年全年業(yè)績(jī)報(bào)告。與此同時(shí)，其境外債務(wù)重組也迎來(lái)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。根據(jù)中國(guó)奧園于7月2日發(fā)布的債務(wù)重組相關(guān)公告顯示，中國(guó)奧園已與境外優(yōu)先票據(jù)持有人組成的臨時(shí)小組就境外債務(wù)全面重組的主要條款達(dá)成協(xié)議，境外主要債權(quán)人同意重組支持方案并簽署重組協(xié)議。這一系列動(dòng)作，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，為中國(guó)奧園全面按照港交所復(fù)牌指引要求實(shí)現(xiàn)復(fù)牌交易鋪平了道路。
在此背景下，同策研究院研究總監(jiān)宋紅衛(wèi)表示，在過(guò)去一年多的時(shí)間里，可以看到，僅靠企業(yè)自救是行不通的。通過(guò)非房地產(chǎn)資產(chǎn)的處置，使債務(wù)問(wèn)題得到一定的緩解，盡管中國(guó)奧園失去了絕對(duì)控股權(quán)，但仍然是奧園健康的第二股東，保住了企業(yè)的實(shí)體部分。同時(shí)，外部資源的介入，將有助于奧園健康逐漸恢復(fù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)及市場(chǎng)信心，也加快了奧園健康復(fù)牌的節(jié)奏。
中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜也指出，此舉可謂“斷臂求生”“賣(mài)子換錢(qián)”，以緩解母公司的資金流動(dòng)性，促進(jìn)債務(wù)重組和盡快恢復(fù)經(jīng)營(yíng)。由此可見(jiàn)，企業(yè)必須收縮戰(zhàn)線(xiàn)，聚焦主業(yè)，才能力促債務(wù)重組成功和盡快恢復(fù)良性經(jīng)營(yíng)。
新京報(bào)記者 張曉蘭
編輯 武新 校對(duì) 趙琳
