12月16日，貝殼財(cái)經(jīng)·中誠(chéng)信美麗中國(guó)ESG指數(shù)（下稱(chēng)“美麗中國(guó)ESG指數(shù)”）、貝殼財(cái)經(jīng)·中誠(chéng)信碳中和100指數(shù)（下稱(chēng)“碳中和100指數(shù)”）第三期月報(bào)出爐。
數(shù)據(jù)顯示，10月26日-11月25日，在權(quán)益市場(chǎng)整體表現(xiàn)回升的大背景下，兩大指數(shù)繼續(xù)上漲并跑贏基準(zhǔn)指數(shù)，其中，美麗中國(guó)ESG指數(shù)上漲5.92%，碳中和100指數(shù)上漲3.85%。
今年8月，2022新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)夏季峰會(huì)召開(kāi)，貝殼財(cái)經(jīng)與中誠(chéng)信集團(tuán)聯(lián)合開(kāi)發(fā)ESG與雙碳系列數(shù)據(jù)產(chǎn)品，囊括美麗中國(guó)ESG指數(shù)、碳中和100指數(shù)，以及企業(yè)ESG評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù)，旨在成為上市公司ESG發(fā)展的晴雨表，也是助力投資人進(jìn)行可持續(xù)投資決策的重要參考，可有效助力資本市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展，為表現(xiàn)優(yōu)秀的公司創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。這一報(bào)告于每月定期發(fā)布，供市場(chǎng)參考。
兩大指數(shù)持續(xù)跑贏基準(zhǔn)，ESG指數(shù)上漲5.92%
本次月報(bào)以CCX1800為基準(zhǔn)指數(shù)，其主要是滿足中誠(chéng)信指數(shù)可投性定義且市值排名在前1800名的股票，該指數(shù)相對(duì)更能表征當(dāng)月市場(chǎng)整體表現(xiàn)。
月報(bào)顯示，10月26日-11月25日，CCX1800指數(shù)上漲3.68%，美麗中國(guó)ESG指數(shù)上漲5.92%，碳中和100指數(shù)上漲3.85%。
整體來(lái)看，美麗中國(guó)ESG指數(shù)與CCX1800點(diǎn)位變化、收益率變化均具有一定程度較強(qiáng)的正相關(guān)性。這一月內(nèi)，美麗中國(guó)ESG指數(shù)收益優(yōu)于CCX1800。此外，10月31日至11月9日碳中和100指數(shù)相對(duì)于CCX1800及ESG指數(shù)有超額收益；11月16日前三者收益波動(dòng)較大。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，本月兩大指數(shù)均跑贏基準(zhǔn)，拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，同樣如此。從近三月來(lái)看，美麗中國(guó)ESG指數(shù)、碳中和100指數(shù)及基準(zhǔn)指數(shù)分別下跌2.89%、6.26%和7.11%，兩大指數(shù)相比基準(zhǔn)指數(shù)跌幅較小。從近6月來(lái)看，美麗中國(guó)ESG指數(shù)、碳中和100指數(shù)收益率已經(jīng)轉(zhuǎn)正，二者分別上漲3.42%、4.41%，而基準(zhǔn)指數(shù)仍出現(xiàn)1.34%的下滑。
從超額收益來(lái)看，本次月報(bào)從風(fēng)格、行業(yè)和特質(zhì)收益三部分進(jìn)行了分析。相對(duì)于基準(zhǔn)來(lái)說(shuō)，美麗中國(guó)ESG指數(shù)的超額收益主要來(lái)自于特質(zhì)收益；而碳中和100指數(shù)本月的超額正收益主要來(lái)自于風(fēng)格和特質(zhì)。
月報(bào)顯示，ESG指數(shù)相對(duì)于基準(zhǔn)，超配了高盈利、低估值、低流動(dòng)性和小市值因子。行業(yè)上超配了公用事業(yè)、化工和醫(yī)藥生物，低配了食品飲料、建筑裝飾與電子行業(yè)。較上月而言，食品飲料行業(yè)低配程度小幅下調(diào)、電子行業(yè)低配程度小幅上升。
從超額收益來(lái)看，指數(shù)相對(duì)基準(zhǔn)低配的國(guó)防軍工行業(yè)貢獻(xiàn)了主要正收益，相對(duì)于上月配置比例上升的食品飲料行業(yè)產(chǎn)生了主要的負(fù)收益。
相比之下，碳中和100指數(shù)相對(duì)于基準(zhǔn)，超配了高貝塔因子和小市值因子。相對(duì)于上月而言，配置貝塔因子的比例有所下調(diào)。行業(yè)上超配了電氣設(shè)備、汽車(chē)行業(yè)，低配了銀行、食品飲料和電子行業(yè)。其中，指數(shù)相對(duì)基準(zhǔn)超配的電氣設(shè)備和食品飲料行業(yè)貢獻(xiàn)了主要負(fù)收益。
從資本市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，10月26日-11月25日，主要指數(shù)普遍上漲。A股上證50上漲明顯，累計(jì)上漲6.0%左右，深證成指、滬深300等其他主要指數(shù)也出現(xiàn)了一定程度的上漲。
這一期間，房地產(chǎn)、電信服務(wù)和醫(yī)療保健三大板塊漲幅明顯，均超過(guò)10%。公用事業(yè)漲幅4.9%、食品、飲料行業(yè)都實(shí)現(xiàn)了5%以上的增長(zhǎng)。
粵開(kāi)證券研究院首席策略分析師陳夢(mèng)潔表示，11月，在疫情防控優(yōu)化調(diào)整、地產(chǎn)政策邊際寬松、外部流動(dòng)性預(yù)期拐點(diǎn)等三重預(yù)期改善之下，市場(chǎng)觸底反彈。
對(duì)于后續(xù)市場(chǎng)行情預(yù)期，陳夢(mèng)潔表示，進(jìn)入12月，市場(chǎng)對(duì)于“跨年行情/春季躁動(dòng)”預(yù)期逐漸升溫。從過(guò)去15年的復(fù)盤(pán)情況來(lái)看，“跨年行情/春季躁動(dòng)”出現(xiàn)概率確實(shí)較高，但持續(xù)時(shí)間和幅度差異較大。本輪行情啟動(dòng)至今已超20個(gè)交易日，其間最大漲幅在10%左右，結(jié)合當(dāng)前“弱現(xiàn)實(shí)、強(qiáng)預(yù)期”的情況來(lái)看，建議短期在樂(lè)觀的情況下多一分謹(jǐn)慎。
萬(wàn)科、三棵樹(shù)漲幅居首，指數(shù)成分股跌幅整體收窄
本次月報(bào)同樣公布了兩大指數(shù)的成分股表現(xiàn)情況，其中，萬(wàn)科A上漲了37.94%，位居美麗中國(guó)ESG指數(shù)漲幅榜首。中國(guó)人壽、東方雨虹、中國(guó)聯(lián)通和金融街緊隨其后，漲幅均超過(guò)30%。
碳中和100指數(shù)中，三棵樹(shù)、元琛科技和北新建材三只個(gè)股漲幅位列前三，漲幅均過(guò)30%，而中國(guó)太保和紫金礦業(yè)分別以27.90%、24.12%的漲幅躋身漲幅榜前五。
從跌幅來(lái)看，美麗中國(guó)ESG指數(shù)中，長(zhǎng)飛光纖、國(guó)聯(lián)股份、西部超導(dǎo)、恩捷股份和新產(chǎn)業(yè)五只個(gè)股表現(xiàn)不佳，平均跌幅16.81%。不過(guò)，這5家企業(yè)的平均跌幅相比上期有所收窄。
碳中和指數(shù)中，寶勝股份下跌了13.23%，跌幅最大，漢纜股份、陽(yáng)光電源、東方電纜和金龍羽5只個(gè)股表現(xiàn)也不佳。相比之下，這5只個(gè)股的整體跌幅均低于美麗中國(guó)ESG指數(shù)中跌幅最大的5只成分股。
自8月2022新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)夏季峰會(huì)以來(lái)，貝殼財(cái)經(jīng)與中誠(chéng)信集團(tuán)聯(lián)合開(kāi)發(fā)的ESG與雙碳系列數(shù)據(jù)產(chǎn)品于每月定期公布。其中，兩只指數(shù)均具備較為廣泛的行業(yè)覆蓋度以及較好的市值投資容量，指數(shù)走勢(shì)除了反映相關(guān)上市公司的證券表現(xiàn)之外，還側(cè)面反映出我國(guó)企業(yè)踐行ESG理念和對(duì)碳中和目標(biāo)的實(shí)施情況，展現(xiàn)出上市公司在推廣ESG和推動(dòng)碳中和過(guò)程中發(fā)揮的引領(lǐng)示范效應(yīng)。
美麗中國(guó)ESG指數(shù)選樣范圍覆蓋全A股，遴選出ESG表現(xiàn)領(lǐng)先且具備低估值、低波動(dòng)、高盈利、高成長(zhǎng)、高盈利質(zhì)量和高分紅等特點(diǎn)的上市公司。碳中和100指數(shù)在中誠(chéng)信綠金科技（北京）有限公司碳排放管理評(píng)分覆蓋的A股證券范圍內(nèi)，從低碳和高碳兩個(gè)維度，選取出在綠色低碳領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位和在高碳領(lǐng)域減排表現(xiàn)突出的代表性上市公司。該指數(shù)選擇碳排放得分排名前100的股票作為樣本，并對(duì)高碳和低碳屬性證券進(jìn)行1：2的權(quán)重配比。
值得一提的是，碳中和100指數(shù)的樣本既包括光伏、新能源汽車(chē)、鋰電等綠色低碳領(lǐng)域龍頭股票，也包括煤炭、化工、建筑等高碳領(lǐng)域碳排放得分靠前的股票。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 胡萌 編輯 王進(jìn)雨 校對(duì) 陳荻雁
