“傳統(tǒng)通信運(yùn)營商轉(zhuǎn)型科技企業(yè)，不是說轉(zhuǎn)就轉(zhuǎn)，必須全面深化改革?！?月26日晚，中國電信董事長柯瑞文在業(yè)績會(huì)上如是說。

隨著中國電信2023年年度業(yè)績的公布，三大運(yùn)營商均完成了去年業(yè)績的披露，在營收和利潤方面，三大運(yùn)營商均取得一定增長。不過記者也注意到，三大運(yùn)營商的營收增速均有所下滑。毛利率近幾年也呈下降趨勢。

三家運(yùn)營商繼續(xù)推進(jìn)5G建設(shè)。同時(shí)，中國聯(lián)通董事長陳忠岳提到，5G發(fā)展紅利將從用戶規(guī)模增長的“上半場”轉(zhuǎn)向用戶價(jià)值提升的“下半場”。隨著數(shù)智化時(shí)代到來，三大運(yùn)營商也都提出要進(jìn)行科技轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)圍繞算網(wǎng)數(shù)智等領(lǐng)域加大投入建設(shè)。

多位專業(yè)分析師對記者表示，算網(wǎng)數(shù)智類業(yè)務(wù)需要服務(wù)商具有龐大的算存資源儲(chǔ)備，強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力，在這方面運(yùn)營商有長處也有短板。轉(zhuǎn)型也是全世界很多領(lǐng)先運(yùn)營商共同的目標(biāo)。不過這是一個(gè)很長期的過程，需要相當(dāng)長時(shí)間的積累和投入，同時(shí)也面臨其他頭部企業(yè)數(shù)智化業(yè)務(wù)競爭。

運(yùn)營商營收凈利雙增長，但營收增速均有所下滑

業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，2023年中國移動(dòng)營收首次突破萬億，這也超過了中國聯(lián)通和中國電信營收之和。體來看，2023年，中國移動(dòng)營收10093億元，同比增長7.7%。凈利潤1318億元，同比增長5%。中國電信營收5136億元，同比增長6.7%，凈利潤304億元，同比增長10.3%。中國聯(lián)通營收3726億元，同比提升5%；凈利潤187億元，同比增長11.8%。

2023年三大運(yùn)營商收入和利潤表現(xiàn)。制圖/孫文軒

不過值得注意的是，三大運(yùn)營商的營收增速均有所下滑。這種降緩的跡象從2021年開始出現(xiàn)。

毛利率方面，2023年，中國移動(dòng)毛利率為28.23%，同比上升0.45%。中國電信毛利率為28.8%，同比增加0.4%。中國聯(lián)通毛利率為24.52%，同比上升0.27%。

可以看出，三大運(yùn)營商的毛利率在2023年僅有微弱增長。而實(shí)際上，根據(jù)過往幾年數(shù)據(jù)指標(biāo)，三大運(yùn)營商的毛利率總體上一直呈下降趨勢。

在具體收入方面，各家特點(diǎn)不同。比如，中國移動(dòng)去年的收入結(jié)構(gòu)展現(xiàn)出了個(gè)人市場增長相對放緩，而家庭市場、政企市場以及新興市場增長較為強(qiáng)勁的特點(diǎn)。

具體來看，中國移動(dòng)個(gè)人市場2023年收入達(dá)到4902億元，同比增長0.3%；家庭市場收入1319億元，同比增長13.1%；政企市場收入1921億元，同比增長14.2%。新興市場收入493億元，同比增長28.2%。

通信行業(yè)觀察人士王成虎分析稱，隨著智能手機(jī)的普及，個(gè)人市場的增長動(dòng)力相對減弱。而家庭市場、政企市場以及新興市場則體現(xiàn)出了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的強(qiáng)勁勢頭。

市場研究機(jī)構(gòu)Omdia首席分析師楊光表示，中國移動(dòng)也有意識地降低自己對于連接型業(yè)務(wù)的依賴，加大發(fā)展家庭業(yè)務(wù)、政企業(yè)務(wù)，新興業(yè)務(wù)，把自己變成一個(gè)更綜合的電信運(yùn)營商。

在業(yè)績溝通會(huì)上中國移動(dòng)董事長楊杰提到，政企市場一直是中國移動(dòng)收入增長主力軍，今后依然會(huì)是這個(gè)趨勢。不過他也坦言，政企客戶的盈利壓力也比較大。中國移動(dòng)會(huì)繼續(xù)做好產(chǎn)品化、平臺化、標(biāo)準(zhǔn)化，同時(shí)也加大中小商客拓展。

中國聯(lián)通聯(lián)網(wǎng)通信業(yè)務(wù)營收2446億元，占主營收入3/4。其算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)的表現(xiàn)比較令人矚目，實(shí)現(xiàn)收入752億元，包含聯(lián)通云、數(shù)據(jù)中心、數(shù)科集成、數(shù)據(jù)服務(wù)、數(shù)智應(yīng)用及網(wǎng)信安全六大板塊，收入規(guī)模約占主營業(yè)務(wù)總收入的四分之一。

中國電信2023年服務(wù)收入4650億元，同比增長6.9%。其中，移動(dòng)通信服務(wù)收入1957億元，同比增長2.4%。

在利潤增長下，三家運(yùn)營商均表示在分紅派現(xiàn)上持續(xù)加碼。中國移動(dòng)和中國電信提到，從2024年起，三年內(nèi)以現(xiàn)金方式分配的利潤逐步提升至當(dāng)年股東應(yīng)占利潤的75%以上。中國聯(lián)通則表示，2024年分紅派息率將不低于2023年度水平。

5G發(fā)展紅利變化，“下半場”是用戶價(jià)值提升

用戶是三大運(yùn)營商的基本盤。數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國移動(dòng)移動(dòng)客戶9.91億戶，移動(dòng)ARPU（每用戶平均收入）為49.3元。中國電信移動(dòng)用戶數(shù)4.08億戶，移動(dòng)用戶ARPU達(dá)45.4元。中國聯(lián)通移動(dòng)用戶數(shù)3.33億戶，移動(dòng)用戶ARPU為44元。

在5G套餐用戶數(shù)方面，中國移動(dòng)也遙遙領(lǐng)先于另兩家。今年2月，中國移動(dòng)的5G套餐用戶數(shù)為8.01億戶，中國電信為3.2億戶，中國聯(lián)通約2.66億戶。

“中國移動(dòng)的5G用戶體量一方面支持了其不錯(cuò)的經(jīng)營業(yè)績，同時(shí)也使其承擔(dān)更多市場和社會(huì)責(zé)任?！睏罟庹f，這一方面對其網(wǎng)絡(luò)服務(wù)質(zhì)量要求更高，同時(shí)，其也要發(fā)揮更多國企科技創(chuàng)新的帶頭作用。

記者注意到，在基站建設(shè)方面，截至2023年底，中國移動(dòng)開通5G基站超過194萬個(gè)。中國電信與中國聯(lián)通則共建共享超過120萬個(gè)5G基站。

中國聯(lián)通表示，2024年公眾市場5G發(fā)展策略是“全面5G化”。新增和存量用戶全面導(dǎo)向5G。中國移動(dòng)提到，全力推動(dòng)“5G+”向“AI+”延伸拓展。中國電信2024年則要持續(xù)推進(jìn)5G、千兆及智慧家庭應(yīng)用拓展和服務(wù)升級。

不過，楊光提到，當(dāng)前5G發(fā)展的最大挑戰(zhàn)仍然是缺乏殺手級應(yīng)用，“怎么去吸引用戶使用更多流量，帶動(dòng)ARPU（每用戶平均收入）上升，這是全世界所有運(yùn)營商共同面對的挑戰(zhàn)。

中國聯(lián)通董事長陳忠岳表示，5G發(fā)展紅利將從用戶規(guī)模增長的“上半場”轉(zhuǎn)向用戶價(jià)值提升的“下半場”?！?G下半場，需要運(yùn)營商更為聚焦細(xì)分市場，挖掘長尾用戶需求并提供差異化服務(wù)?！睏罟庹f。

IDC中國助理研究總監(jiān)崔凱對記者說，5G技術(shù)在2C(消費(fèi)者) 市場滲透率已進(jìn)入平穩(wěn)期，后續(xù)運(yùn)營商需要推動(dòng)5G應(yīng)用創(chuàng)新和終端創(chuàng)新，如XR，拉動(dòng)人均數(shù)據(jù)流量(DOU)增長。此外，通過網(wǎng)絡(luò)能力開放，針對特性應(yīng)用提供差異化網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，滿足用戶為體驗(yàn)付費(fèi)的高附加值需求?！?G技術(shù)在2B(企業(yè))市場也仍有巨大市場空間?！?/p>

推進(jìn)數(shù)智化轉(zhuǎn)型，網(wǎng)絡(luò)投資現(xiàn)拐點(diǎn)

三大運(yùn)營商業(yè)績財(cái)報(bào)中，還有一個(gè)突出的共性特點(diǎn)是，數(shù)字化和云計(jì)算等新型業(yè)務(wù)對于營收增長的貢獻(xiàn)。

以中國移動(dòng)為例，2023年，其數(shù)字化轉(zhuǎn)型收入對通信服務(wù)收入增量貢獻(xiàn)達(dá)到89.7%，占通信服務(wù)收入比提升至29.4%，是公司收入增長的第一驅(qū)動(dòng)力。移動(dòng)云收入833億元，同比增長65.6%。

中國聯(lián)通則提到，算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)為公司帶來超過一半的新增服務(wù)收入。聯(lián)通云實(shí)現(xiàn)收入510億元，同比增長41.6%。中國電信的天翼云則收入972.3億元，同比增長67.9%。

實(shí)際上，隨著數(shù)智化時(shí)代的到來，疊加市場對于相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)的需求，三大運(yùn)營商對于科技轉(zhuǎn)型的意愿越來越堅(jiān)定。

中國移動(dòng)提到，全面推進(jìn)數(shù)智化轉(zhuǎn)型，在深化實(shí)施“兩個(gè)新型”（新型信息基礎(chǔ)設(shè)施、新型信息服務(wù)體系）的基礎(chǔ)上，全面發(fā)力科創(chuàng)計(jì)劃。

中國聯(lián)通表示，隨著5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋日臻完善，中國聯(lián)通投資重點(diǎn)由穩(wěn)基礎(chǔ)的聯(lián)網(wǎng)通信業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向高增長的算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)。

中國電信則表示，聚焦云、網(wǎng)、人工智能、量子/安全四大技術(shù)方向，重點(diǎn)布局云計(jì)算及算力、大數(shù)據(jù)、人工智能等七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。

運(yùn)營商們的資本開支計(jì)劃也顯示了一些新風(fēng)向。記者注意到，2023年，中國移動(dòng)資本開支1803億元，預(yù)計(jì)2024年為1730億元，同比下降4%。中國電信資本開支988億元，預(yù)計(jì)2024年為960億元，同比下降2.9%。中國聯(lián)通資本開支為739億元，預(yù)計(jì)2024年為650億元，同比下降約12%。

資本開支下降背后是投資重心的變化。以中國移動(dòng)為例，此前其表示，公司未來兩年總體資本開支將保持逐步下降趨勢。“2020至2022三年的5G投資高峰已過，5G網(wǎng)絡(luò)投資的減少是為算力資本開支增長提供足夠空間。”

中國聯(lián)通董事長陳忠岳也在業(yè)績溝通會(huì)上表示，進(jìn)入5G建設(shè)周期以來的前5年，每年的資本開支都持續(xù)增長，但是2023年出現(xiàn)下降，反映網(wǎng)絡(luò)投資已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)。預(yù)計(jì)2024年的資本開支將在去年739億元的基礎(chǔ)上再減少12%。

中國移動(dòng)2024年的資本開支計(jì)劃顯示，其5G網(wǎng)絡(luò)投資從880億減少到690億，算力和基礎(chǔ)能力相關(guān)開支則繼續(xù)增長。

不過對于巨輪型企業(yè)來說，轉(zhuǎn)型是個(gè)極為龐大的系統(tǒng)工程，過程注定不易。楊光提到，轉(zhuǎn)型定位也是全世界很多領(lǐng)先運(yùn)營商共同的目標(biāo)。但是這需要很長時(shí)間的積累和投入，包括資金、人才儲(chǔ)備、整個(gè)體系建設(shè)以及企業(yè)文化等。

崔凱則分析稱，算網(wǎng)數(shù)智類業(yè)務(wù)需要服務(wù)商具有龐大的算存資源儲(chǔ)備，強(qiáng)大研發(fā)實(shí)力，以及專業(yè)的服務(wù)水準(zhǔn)。在這方面運(yùn)營商有長處也有短板。

記者注意到，此前中國信息通信研究院發(fā)布的白皮書指出，面向數(shù)字化轉(zhuǎn)型，電信運(yùn)營商仍然面臨三個(gè)方面的問題與挑戰(zhàn)。

首先，網(wǎng)絡(luò)能力與市場需求存在差距，云網(wǎng)融合、算網(wǎng)一體的實(shí)現(xiàn)需要時(shí)間。其次，新業(yè)務(wù)收入增長驅(qū)動(dòng)力的穩(wěn)定性、可持續(xù)性尚存風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)數(shù)字化市場仍處于培育期，市場需求是碎片化、多樣化、專業(yè)化的，電信運(yùn)營商還需要投入大量的成本和時(shí)間探索高效益的規(guī)?；l(fā)展路徑。此外，新業(yè)務(wù)發(fā)展過度依賴傳統(tǒng)資源，專業(yè)公司缺乏獨(dú)立運(yùn)營的能力。

“傳統(tǒng)通信運(yùn)營商轉(zhuǎn)型科技企業(yè)，不是說轉(zhuǎn)就轉(zhuǎn)，必須全面深化改革，總部帶頭做起，按照市場化機(jī)制來改革。”柯瑞文在業(yè)績會(huì)上表示。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 孫文軒

編輯 徐超

校對 趙琳