深入合作11年后，新西蘭a2牛奶公司（The a2 Milk Company）正有意打破對嬰幼兒奶粉代工方新萊特乳業(yè)（Synlait Milk Limited）的依賴。
該公司近日宣布，將取消新萊特對其在中國、澳新市場的1段至3段嬰幼兒配方奶粉獨家生產(chǎn)和供應權，部分產(chǎn)品將轉移到自身控股的馬陶拉乳業(yè)生產(chǎn)，以強化自有供應鏈布局。
從過往合作經(jīng)歷來看，新萊特工廠前后兩次拿到中國嬰幼兒奶粉配方注冊資質(zhì)，為a2中文標簽奶粉在中國市場的大賣提供了供應鏈支撐。而a2公司的市場表現(xiàn)也對新萊特業(yè)績產(chǎn)生重要影響，新萊特曾在財報中提及“對一種產(chǎn)品、一個客戶和一個市場過度依賴”。為此，新萊特近年來也在推行多元化的產(chǎn)品和市場策略。
a2公司與新萊特究竟誰能率先打破對彼此的業(yè)務依賴？
獨家生產(chǎn)授權生變
9月17日，a2牛奶公司宣布，取消新萊特對其在中國、新西蘭、澳大利亞銷售的1段至3段嬰幼兒配方奶粉的獨家生產(chǎn)和供應權，理由是新萊特在2023財年的訂單準時交貨（DIFOT）水平，低于其保持該獨家權利應達到的水平，此事主要與英文標簽嬰配粉有關。
同時，a2牛奶公司聲稱，雙方的生產(chǎn)和供應協(xié)議繼續(xù)有效，新萊特仍是其重要供應商。新萊特需按協(xié)議約定每年向其供應一定數(shù)量的嬰配粉，包括a2英文標簽奶粉“a2 Platinum”、符合中國嬰幼兒配方奶粉新國標的中文標簽奶粉“至初”。
新萊特正在仔細考慮a2牛奶公司這份通知，將適時正式回應。a2牛奶公司提示，如果新萊特提出爭議，則該事項將通過談判或仲裁解決?？紤]到這一過程需要時間，a2牛奶公司也已告知新萊特，在爭議解決前，將同意保持其獨家權。
a2牛奶公司在公告中強調(diào)，無論爭議解決結果如何，取消新萊特的獨家權將使自己未來有權在任何一家工廠生產(chǎn)英文標簽嬰配粉，包括其控股的馬陶拉乳業(yè)（Mataura Valley Milk），有望對馬陶拉乳業(yè)利用率和盈利能力產(chǎn)生積極影響，但預計不會對2024財年或2025財年業(yè)績產(chǎn)生重大影響。而加快馬陶拉乳業(yè)在2026財年或之前實現(xiàn)盈利，是公司的戰(zhàn)略優(yōu)先事項。
a2公司向自有供應鏈傾斜
資料顯示，a2牛奶公司2000年在新西蘭創(chuàng)立，以生產(chǎn)A2型蛋白乳品為特色。a2奶粉早期主要通過代購、跨境購方式進入中國市場，曾被稱作“網(wǎng)紅”奶粉。新萊特兩次拿到中國嬰配粉注冊資質(zhì)，為a2奶粉撕掉“網(wǎng)紅”標簽、擴大在中國市場份額起到關鍵作用。
在a2公司早些年的宣傳攻勢及海淘代購催熱下，中國逐漸成為其嬰配奶粉最大的海外市場。自2014年起，a2公司加大在中國市場的分銷力度。2016年，中國嬰幼兒奶粉配方注冊制出臺，規(guī)定一個工廠最多只能生產(chǎn)3個系列、9個配方。能否順利通過配方注冊制，決定著a2嬰幼兒奶粉能否通過一般貿(mào)易方式進入中國市場。
彼時，跨境購是a2嬰配粉對中國市場的主要銷售渠道。2017財年，a2牛奶公司以一般貿(mào)易方式進入中國市場的嬰配奶粉（中文標簽奶粉）僅占其營收的8%，而以跨境購方式進入中國市場的a2奶粉（英文標簽奶粉）占比高達92%。到2021財年，受疫情導致的跨境購中斷影響，a2中文標簽嬰幼兒營養(yǎng)品營收增長15.4%至3.899億新西蘭元，英文標簽奶粉銷售額則下滑51.8%至3.57億新西蘭元。2023財年，a2中文標簽奶粉銷售額增長27.8%至5.593億新西蘭元，英文標簽通過跨境電商的銷售額為3.862億新西蘭元。
a2牛奶公司大中華區(qū)首席執(zhí)行官黎笑曾在2019年接受新京報記者采訪時稱，線下母嬰渠道和中文標簽奶粉在中國擁有最大的空間，如果想在中國有一定的份額，一定要發(fā)展線下業(yè)務。
隨著國內(nèi)嬰幼兒奶粉市場環(huán)境變化，跨境購奶粉生意愈發(fā)不被業(yè)內(nèi)看好。甚至有人將無法通過配方注冊的英文標簽奶粉稱作“二等產(chǎn)品”，而國內(nèi)奶粉價盤走低也令跨境購奶粉優(yōu)勢不復存在。a2牛奶公司在2023財年中報中稱，英文標簽奶粉渠道中，代購銷額下滑明顯，預計英文標簽奶粉市場將繼續(xù)受到渠道變化、市場向中文標簽奶粉轉移的影響。
今年5月，新萊特工廠拿到中國嬰幼兒奶粉二次配方注冊資質(zhì)，為a2公司的中文標簽奶粉銷售增長提供了后盾。然而，a2牛奶公司并不想將雞蛋放在一個籃子里。
公開資料顯示，a2牛奶公司與新萊特的合作始于2010年，雙方曾于2016年簽署一份長達5年的供應協(xié)議，2019年協(xié)議再次延長至2025年7月（至少）。為加深合作，a2公司還于2017年間接入股新萊特，持有約8.2%的股權，之后繼續(xù)增持，目前持股比例達到19.8%，為新萊特第二大股東。
在此期間，a2牛奶公司也一直尋找新的合作對象。2018年2月，恒天然獲得開拓a2在東南亞及中東地區(qū)的獨家供應權。2020年8月，a2公司宣布，擬從中牧集團手中收購馬陶拉乳業(yè)75%的股權。該公司當時表示：“由于嬰幼兒營養(yǎng)業(yè)務規(guī)模不斷擴大，我們一直在評估參與生產(chǎn)制造的能力。與中牧集團一起對馬陶拉乳業(yè)最新投入使用的設施進行潛在投資，符合這一戰(zhàn)略目標。這是在我們現(xiàn)有的與新萊特乳業(yè)以及恒天然集團戰(zhàn)略合作基礎之上的補充?！?/p>
2021年8月，a2公司與中牧集團達成協(xié)議，計劃合作把馬陶拉乳業(yè)打造為世界級的生產(chǎn)運作平臺。同年11月，a2公司在投資者會議中明確表示，正在評估由馬陶拉和新萊特共同生產(chǎn)嬰配粉產(chǎn)品的方式，馬陶拉工廠有意通過中國嬰幼兒奶粉注冊。
“馬陶拉乳業(yè)是a2供應鏈強化措施中的重要一環(huán)，計劃中包括提升不含A1型蛋白的生牛乳供應，所有a2品牌奶粉及部分a2品牌嬰配粉的生產(chǎn)，以及開展新的a2英文標簽嬰配粉的試生產(chǎn)?！?月21日，a2牛奶公司方面在發(fā)給新京報記者的一份資料中表達了加強供應鏈布局，將部分嬰配粉轉移到自有工廠生產(chǎn)的戰(zhàn)略意圖。該公司關聯(lián)人士同時強調(diào)，a2中文標簽奶粉仍依賴新萊特的配方注冊資質(zhì)，雙方會繼續(xù)合作，只是新萊特不再享有獨家授權。
新萊特試圖擺脫大客戶依賴
對新萊特來說，擺脫對a2公司的業(yè)績依賴，實現(xiàn)客戶及市場的多元化，也是近年來的戰(zhàn)略重點。
新萊特與中國市場的淵源頗深，除了是a2公司中文標簽奶粉的生產(chǎn)方外，還是光明乳業(yè)重要的海外子公司。
2010年7月，光明乳業(yè)以8200萬新西蘭元的價格認購新萊特51%的股份（現(xiàn)持股39%）。從光明乳業(yè)發(fā)布的財報數(shù)據(jù)來看，2010年—2022年，新萊特營收從3.01億元增長至69.21億元，凈利潤從171.58萬元增長至2818.02萬元。在此期間，a2牛奶公司對新萊特業(yè)績發(fā)揮著較大影響。
2017年，新萊特持續(xù)擴大產(chǎn)能，增加了混合罐裝生產(chǎn)線，為a2公司代加工的“至初”奶粉完成中國配方注冊，同年營收增長47.55%至41.96億元，凈利潤增長57.83%至2.86億元。2018年—2020年，新萊特繼續(xù)提升嬰配粉在公司整體銷量和收入中的占比。
2021年，受新西蘭原奶價格大幅上漲、海運成本大幅上調(diào)、“關鍵客戶”跨境渠道萎縮等影響，新萊特在營收增長6.68%的情況下，當期虧損4039萬元。同期，a2公司營收和稅后凈利潤也出現(xiàn)下滑。
新萊特董事會主席在2021財年（截至2021年7月31日）報告中坦言，這是新萊特自2013年紐交所上市以來發(fā)生的首次虧損，再次證實了公司對一種產(chǎn)品、一個客戶和一個市場的過度依賴?！半m然我們在多元化戰(zhàn)略上進行了大量投資，但我們沒有預料到疫情對我們主要客戶a2牛奶公司產(chǎn)生影響，從而影響了我們的財務業(yè)績?！?/p>
2021財年報告顯示，新萊特息稅折舊及攤銷前利潤下降78%至3730萬新西蘭元，導致稅后凈利潤下降138%至2850萬新西蘭元。其中，營養(yǎng)品銷售下降35%至34365噸，與a2牛奶公司跨境購業(yè)務受到疫情影響有關。
新萊特還表示，與a2牛奶公司的合作關系仍然重要，并相信這種合作關系將持續(xù)幾年。“同時，我們也認識到這帶來了客戶和市場集中的風險。為解決這一問題，我們希望在更廣泛的配方奶產(chǎn)品類別中實現(xiàn)多樣化，并進入新市場?！?/p>
早在2017年，新萊特就與新西蘭南島食品公司達成液奶獨家供應協(xié)議，2020年完成對新西蘭知名奶酪商Dairyworks的股權收購，實現(xiàn)業(yè)務的多元化發(fā)展。2021年，新萊特圍繞配料、營養(yǎng)品、液體和消費食品四個業(yè)務部門進行重組，同時加大奶酪業(yè)務和奶粉業(yè)務的發(fā)展，推出環(huán)保概念的新鮮液奶和常溫稀奶油等產(chǎn)品。2022年，新萊特通過多元化的產(chǎn)品組合和客戶組合，向跨國客戶提供工業(yè)粉、嬰配粉和奶酪等產(chǎn)品，銷往澳大利亞、中國、東南亞等50多個國家和地區(qū)，并于同年實現(xiàn)扭虧。
根據(jù)光明乳業(yè)財報，2023年上半年，在全球大宗商品價格高企的背景下，新萊特降低存貨水平，優(yōu)化和調(diào)整產(chǎn)品組合，營收上升0.44%至37.66億元，凈利潤下降33.86%至0.85億元。同時，新萊特持續(xù)加強與跨國客戶的長期合作關系，開拓鮮奶和UHT（超高溫滅菌）奶油品類，植物基營養(yǎng)品項目建設也在推進中。
新京報首席記者郭鐵
編輯 李嚴
校對 朱名恬
