江蘇諾泰澳賽諾生物制藥股份有限公司（簡(jiǎn)稱“諾泰生物”）近期深陷信披違規(guī)漩渦。因2021年年報(bào)虛構(gòu)收入、公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券文件編造虛假內(nèi)容，諾泰生物及相關(guān)責(zé)任人被中國(guó)證監(jiān)會(huì)開出合計(jì)7620萬(wàn)元的罰單，其中公司主體被罰4740萬(wàn)元，6名責(zé)任人分別領(lǐng)罰。此外，該公司股票已于7月21日停牌一天，自7月22日起復(fù)牌并被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱變更為“ST諾泰”。
因年報(bào)及發(fā)行文件造假被罰
《行政處罰事先告知書》顯示，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查實(shí)，2021年12月，諾泰生物向浙江華貝藥業(yè)有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“浙江華貝”）轉(zhuǎn)讓藥品技術(shù)及上市持有許可人權(quán)益（簡(jiǎn)稱“技術(shù)轉(zhuǎn)讓”），并于當(dāng)月28日確認(rèn)了3000萬(wàn)元的業(yè)務(wù)收入。
經(jīng)查，浙江華貝不僅沒有支付該筆技術(shù)轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)的資金能力，也缺乏實(shí)際應(yīng)用該技術(shù)的生產(chǎn)條件與銷售途徑。與此同時(shí)，諾泰生物正計(jì)劃對(duì)浙江華貝進(jìn)行增資，而浙江華貝支付給諾泰生物的技術(shù)轉(zhuǎn)讓款，最終源頭正是諾泰生物的增資款項(xiàng)。由此可見，諾泰生物的這筆技術(shù)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)不具備真實(shí)的商業(yè)意義，不應(yīng)確認(rèn)相關(guān)收入。
這一行為使得諾泰生物2021年年度報(bào)告中營(yíng)業(yè)收入虛增3000萬(wàn)元，利潤(rùn)總額虛增2595.16萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)占該公司當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的比例達(dá)20.64%。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，諾泰生物2021年年度報(bào)告存在虛假記載，違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定。在上述行為中，趙德中（實(shí)際控制人、時(shí)任副董事長(zhǎng)）、趙德毅（實(shí)際控制人、時(shí)任董事長(zhǎng)）、金富強(qiáng)（時(shí)任總經(jīng)理）為直接負(fù)責(zé)的主管人員，谷海濤（時(shí)任副總經(jīng)理）、徐東海（時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)）為其他直接責(zé)任人員。此外，趙德中組織并指使公司實(shí)施上述信息披露違法行為，同樣構(gòu)成違反《證券法》相關(guān)規(guī)定的情形。
另外，諾泰生物的違法事實(shí)還包括公開發(fā)行文件造假。
2023年12月12日，諾泰生物發(fā)布《向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書》（簡(jiǎn)稱《募集說(shuō)明書》），發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券4.34億元，期限6年。同年12月21日，該公司又發(fā)布《向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)果的公告》，共募集4.34億元。截至2025年4月24日，諾泰生物已贖回40440張可轉(zhuǎn)債，而“諾泰轉(zhuǎn)債”累計(jì)轉(zhuǎn)股數(shù)量達(dá)429.956萬(wàn)張。2025年4月25日，“諾泰轉(zhuǎn)債”在交易所摘牌。
諾泰生物在《募集說(shuō)明書》的“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息”部分公開了2021年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。但實(shí)際上，該公司在2021年虛增營(yíng)業(yè)收入3000萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)總額2595.16萬(wàn)元，這一虛增利潤(rùn)占當(dāng)期報(bào)告中記載利潤(rùn)總額的20.64%，這也使得《募集說(shuō)明書》中“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息”相關(guān)內(nèi)容存在重大虛假信息。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，諾泰生物在可轉(zhuǎn)換公司債券公開發(fā)行文件中編造重大虛假內(nèi)容，違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》以及《證券法》的相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成《證券法》所述的違法情形。其中，趙德中（實(shí)控人、時(shí)任董事）、趙德毅（實(shí)控人、時(shí)任董事）、童梓權(quán)（時(shí)任董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理）被認(rèn)定為直接負(fù)責(zé)的主管人員，金富強(qiáng)（時(shí)任副董事長(zhǎng)）、谷海濤（時(shí)任副總經(jīng)理）為其他直接責(zé)任人員。此外，作為公司實(shí)際控制人的趙德中，因組織、指使諾泰生物在公開發(fā)行文件中編造重大虛假內(nèi)容，違反了《證券法》的相關(guān)規(guī)定。
綜合上述，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)諾泰生物責(zé)令改正，給予警告，并處以4740萬(wàn)元罰款；對(duì)趙德中給予警告，并處以1300萬(wàn)元罰款，其中作為直接負(fù)責(zé)的主管人員處以500萬(wàn)元罰款，作為實(shí)際控制人組織、指使上述行為處以800萬(wàn)元罰款；對(duì)趙德毅給予警告，并處以500萬(wàn)元罰款；對(duì)金富強(qiáng)給予警告，并處以330萬(wàn)元罰款；對(duì)童梓權(quán)、谷海濤給予警告，并分別處以300萬(wàn)元罰款；對(duì)徐東海給予警告，并處以150萬(wàn)元罰款。至此，諾泰生物及相關(guān)責(zé)任人，共計(jì)被罰款金額為7620萬(wàn)元。
近年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)顯著
公開資料顯示，諾泰生物的前身為“江蘇諾泰制藥技術(shù)有限公司”，2009年在連云港成立，2016年在新三板掛牌，2021年在科創(chuàng)板上市。諾泰生物是國(guó)內(nèi)醫(yī)藥外包服務(wù)商之一，主要提供小分子化藥、多肽藥物等產(chǎn)品服務(wù)。諾泰生物的產(chǎn)品管線主要集中在多肽藥物，聚焦熱門的GLP-1靶點(diǎn)，旗下有司美格魯肽、利拉魯肽、替爾泊肽等產(chǎn)品，此外還布局了寡核苷酸藥物、小分子化藥和XDC藥物。截至目前，其在研項(xiàng)目多達(dá)85項(xiàng)，涵蓋47項(xiàng)原料藥項(xiàng)目、7項(xiàng)制劑項(xiàng)目與31項(xiàng)中間體。
作為國(guó)內(nèi)少數(shù)側(cè)鏈化學(xué)修飾多肽、長(zhǎng)鏈修飾多肽數(shù)公斤級(jí)大生產(chǎn)能力的公司，諾泰生物司美格魯肽、艾博韋泰等長(zhǎng)鏈修飾多肽藥物的單批次產(chǎn)量已超過(guò)10公斤。多肽原料藥主要客戶包括了Krka、Cipla、Apotex、Chemo、Teva、Dr.Reddy、健友股份等制藥公司。2024年，諾泰生物還達(dá)成了國(guó)內(nèi)多個(gè)重磅GLP-1創(chuàng)新藥原料藥及制劑戰(zhàn)略合作。
憑借減肥藥，諾泰生物近年業(yè)績(jī)不斷增長(zhǎng)。2023年，諾泰生物凈利潤(rùn)飆升至1.63億元。2024年，僅上半年的凈利潤(rùn)就已超越2023年全年，達(dá)到2.27億元，同比增長(zhǎng)442.77%。2024年年報(bào)顯示，諾泰生物營(yíng)業(yè)收入達(dá)16.25億元，同比增長(zhǎng)57.21%，歸母凈利潤(rùn)4.04億元，同比增長(zhǎng)148.19%。2025年一季度，諾泰生物實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.66億元；同比增長(zhǎng)58.96%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.5億元，同比增長(zhǎng)130.10%。最新的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，諾泰生物2025年上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為3億元到3.3億元，同比增加32.06%-45.27%。
不過(guò)，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，整個(gè)多肽CDMO行業(yè)可能存在產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，且隨著市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，同類型企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈。
近兩年，多肽產(chǎn)能超速擴(kuò)張。截至2025年6月，中國(guó)本土企業(yè)已明確披露的GLP-1類多肽API規(guī)劃產(chǎn)能約為33-40噸（含諾泰生物11.6噸、藥明康德10-15噸等），若計(jì)入未公開的中小型企業(yè)及擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，總量可能接近50噸。諾泰生物、藥明康德、凱萊英等頭部企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)的同時(shí)，諾和諾德、禮來(lái)也在自建產(chǎn)能。如何穩(wěn)定產(chǎn)能也是諾泰生物需要面對(duì)的問(wèn)題。
諾泰生物的股價(jià)漲幅在2024年上半年曾一度高達(dá)70%以上。2024年10月，在收到證監(jiān)會(huì)的《立案告知書》后，諾泰生物當(dāng)月股價(jià)跌幅接近30%。隨著處罰方案的公布與和ST警示，未來(lái)一段時(shí)間，諾泰的股價(jià)很有可能會(huì)經(jīng)歷漫長(zhǎng)的陰跌。截至7月22日午間收盤，諾泰生物報(bào)39.28元/股，下跌4.15%。
對(duì)于被ST后將對(duì)日常經(jīng)營(yíng)、融資渠道、客戶合作及供應(yīng)鏈穩(wěn)定性產(chǎn)生哪些具體影響，公司是否有穩(wěn)定股價(jià)的具體舉措，針對(duì)內(nèi)部控制及信披漏洞有哪些整改措施等問(wèn)題，7月22日，新京報(bào)記者向諾泰生物發(fā)送采訪提綱，截至發(fā)稿，未收到回復(fù)。
新京報(bào)記者 張兆慧
校對(duì) 穆祥桐
