耗時兩年多，冠昊生物定增募資5億元一事告吹。6月23日晚，冠昊生物科技股份有限公司（以下簡稱“冠昊生物”）宣布，終止向特定對象發(fā)行股票事項并撤回申請文件。該定增事項于今年2月21日獲深交所受理，3月冠昊生物收到深交所下發(fā)的問詢函，4月18日冠昊生物披露問詢回復(fù)并修訂定增預(yù)案。兩個月后，冠昊生物以市場環(huán)境的變化為由終止了此次定增。
定增合理性曾遭質(zhì)疑
2023年3月，冠昊生物披露《向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案》，計劃向特定對象發(fā)行股份不超過5580萬股，募資不超過5億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充流動資金。本次向特定對象發(fā)行股票的價格為8.96元/股，發(fā)行對象為冠昊生物實(shí)際控制人張永明、林玲夫婦控制的北京天佑投資有限公司（下稱“北京天佑”）、北京世紀(jì)天富創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）（下稱“世紀(jì)天富”）、江蘇天佑金淦投資有限公司（下稱“江蘇天佑”）。
若本次發(fā)行完成后，實(shí)際控制人張永明、林玲夫婦控制的廣東知光生物科技有限公司（下稱“廣東知光”）、世紀(jì)天富、北京天佑及江蘇天佑等將合計持有冠昊生物126214659股股份，占公司股份總數(shù)的39.32%。
冠昊生物表示，此次發(fā)行的目的系滿足公司主業(yè)拓展所需要的資金投入，降低公司的經(jīng)營與財務(wù)風(fēng)險，鞏固公司控制權(quán)穩(wěn)定。
2023年4月，定增預(yù)案獲股東大會審議通過，決議有效期至2024年4月6日。隨后，冠昊生物分別在2024年和2025年兩次召開股東大會申請延期，目前決議有效期至2026年4月6日。
不過，因控股股東滿倉質(zhì)押股票，本次定增實(shí)控人通過關(guān)聯(lián)方包攬定增新股，此舉的合理性也遭到業(yè)內(nèi)質(zhì)疑。2021年1月1日至2024年12月10日，冠昊生物控股股東，張永明、林玲夫婦控制的廣東知光合計持有冠昊生物55044822股股票，全部對外質(zhì)押，占公司總股本的20.76%。
深交所就關(guān)聯(lián)方認(rèn)購等發(fā)出問詢
因主債務(wù)履行期屆滿未足額清償，相關(guān)債務(wù)經(jīng)調(diào)解后，廣東知光所持股份全部被司法凍結(jié)及輪候凍結(jié)。2024年11月，4773.48萬質(zhì)押股份被司法拍賣，被司法拍賣的股份分別由廣東知光一致行動人世紀(jì)天富、廣東知光一致行動人西藏金淦企業(yè)管理咨詢有限公司、冠昊生物實(shí)際控制人控制的北京天佑瑞元醫(yī)藥科技有限公司拍得，股份拍賣過戶后，冠昊生物控股股東變更為世紀(jì)天富，實(shí)控人仍為張永明、林玲夫婦。
2025年3月，深交所就冠昊生物定增事項下發(fā)問詢函，其中就要求冠昊生物說明實(shí)控人及其控制企業(yè)認(rèn)購司法拍賣的實(shí)控人控制股權(quán)的原因，以及實(shí)控人及其控制企業(yè)具備本次認(rèn)購以及認(rèn)購司法拍賣股權(quán)資金實(shí)力的情況下，未通過向廣東知光增資或財務(wù)資助的方式使其按期償還大額債務(wù)的原因及合理性；說明董事會后兩年后申報再融資的原因及合理性，說明實(shí)際控制人張永明、林玲夫婦控制的北京天佑、世紀(jì)天富、江蘇天佑本次認(rèn)購發(fā)行人股票是否可能損害上市公司利益和中小股東合法權(quán)益。
對于實(shí)控人控制企業(yè)認(rèn)購司法拍賣的原因，冠昊生物解釋，一旦廣東知光持有的公司4773.48萬股股票被外部第三方競拍取得，公司將面臨控制權(quán)不穩(wěn)定的風(fēng)險?？紤]到維護(hù)上市公司控制權(quán)穩(wěn)定性，避免司法拍賣對上市公司經(jīng)營穩(wěn)定性造成不利影響，實(shí)際控制人控制的企業(yè)參與司法拍賣。
至于實(shí)控人有實(shí)力認(rèn)購定增新股，卻未通過向廣東知光增資或財務(wù)資助的方式使其按期償還大額債務(wù)的原因，冠昊生物表示，2018年，實(shí)際控制人通過其控制的企業(yè)增資廣東知光成為其控股股東，并取得冠昊生物控制權(quán)。上述增資時，廣東知光已身陷較多債務(wù)，且所持公司股份多已質(zhì)押，實(shí)際控制人通過其控制企業(yè)向廣東知光進(jìn)行增資、提供借款及聯(lián)系第三方提供借款等方式幫助廣東知光償還了多方債務(wù)。但廣東知光是有限責(zé)任公司，為獨(dú)立法人，在實(shí)際控制人收購廣東知光及冠昊生物前就存在較多債務(wù)，理應(yīng)獨(dú)立對其債務(wù)承擔(dān)法律責(zé)任。因此，公司實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)未再進(jìn)一步通過向廣東知光增資或財務(wù)資助的方式使其按期償還大額債務(wù)具有合理性。
冠昊生物認(rèn)為，董事會后的兩年后申報再融資具有合理性，實(shí)際控制人張永明、林玲夫婦控制的北京天佑、世紀(jì)天富、江蘇天佑本次認(rèn)購發(fā)行人股票不存在損害上市公司利益和中小股東合法權(quán)益的情形。
此外，深交所還要求冠昊生物就日常經(jīng)營范圍及是否合法合規(guī)、主營和其他業(yè)務(wù)收入的具體內(nèi)容、銷售模式、經(jīng)銷商的基本情況、賬期管理、法律糾紛等多方面情況進(jìn)行補(bǔ)充說明。
回復(fù)問詢函的同日，冠昊生物披露的定增方案修訂版中，上述募資金額、用途、定增的股票價格、發(fā)行目的均沒有變化。而今年4月，冠昊生物每股股價已經(jīng)漲至13元/股-14元/股，高出定增股價不少。
不過，兩個月后的6月23日，冠昊生物宣布終止本次定增事項，主要由于市場環(huán)境的變化。冠昊生物稱，在綜合考慮資本市場狀況以及公司整體發(fā)展規(guī)劃等因素，經(jīng)與相關(guān)各方充分溝通、審慎分析后，決定向深交所申請撤回向特定對象發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請文件。
近年業(yè)績波動較大
冠昊生物聚焦再生醫(yī)學(xué)和生命健康相關(guān)產(chǎn)業(yè)，涵蓋生物材料、藥物、細(xì)胞/干細(xì)胞以及先進(jìn)醫(yī)療技術(shù)、產(chǎn)品業(yè)務(wù)。近年來，冠昊生物業(yè)績波動較大。
在首次披露定增預(yù)案的前一年，也就是2022年，冠昊生物虧損逾3億元，同年營收也同比大幅下滑，主要原因系收購的子公司珠海市祥樂醫(yī)療器械有限公司（簡稱“珠海祥樂”）受國內(nèi)獨(dú)家經(jīng)銷商的經(jīng)銷協(xié)議提前終止影響，計提存貨跌價準(zhǔn)備6904.95萬元；計提商譽(yù)資產(chǎn)減值損失2.14億元。公司投資的聯(lián)營及合營企業(yè)經(jīng)營效果低于投資預(yù)期，確認(rèn)投資損失1129.43萬元，計提長期股權(quán)投資資產(chǎn)減值損失3036.28萬元。
2023年、2024年，冠昊生物的營業(yè)收入分別為4.04億元、3.78億元；歸母凈利潤分別為3101萬元、2742萬元。2024年再度同比下滑，營收和凈利潤同比分別下降6.60%、11.57%。
2023年，冠昊生物的營業(yè)收入、歸母凈利潤分別為4.04億元、3101萬元，同比變化幅度分別為7.13%、110.07%；2024年業(yè)績再度下滑，其營業(yè)收入、歸母凈利潤分別為3.78億元、2742萬元，同比分別下降6.60%、11.57%。
2025年一季度，冠昊生物實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9479.71萬元，同比增長3.67%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為1486.61萬元，同比增長3.30%。截至2025年3月末，公司貨幣資金為1.22億元，總資產(chǎn)7.64億元，負(fù)債合計2.76億元，其中流動負(fù)債為1.46億元，資產(chǎn)負(fù)債率36.13%。
新京報記者 劉旭
校對 陳荻雁
