7月27日，深交所官網(wǎng)顯示，美智光電主動(dòng)撤回上市申請(qǐng)。美智光電是美的集團(tuán)主營(yíng)照明及智能前裝產(chǎn)品的控股子公司，關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等成為被審核問(wèn)詢的重點(diǎn)。
7月28日，美智光電董事會(huì)辦公室負(fù)責(zé)人向新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，美智光電因自身發(fā)展規(guī)劃及上市節(jié)奏的考慮，主動(dòng)撤回上市申請(qǐng)，本次決定不會(huì)對(duì)美智光電后續(xù)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成任何影響。7月28日收盤，美的集團(tuán)報(bào)收55.75元/股，跌幅0.30%。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，除了美的集團(tuán)擬分拆美智光電至深交所創(chuàng)業(yè)板上市外，近年來(lái)，創(chuàng)維集團(tuán)擬分拆的酷開(kāi)科技、創(chuàng)維電器，海爾集團(tuán)旗下的有屋、日日順上市之路并未完成。
主動(dòng)撤回上市申請(qǐng)
從美的集團(tuán)擬分拆美智光電至深交所創(chuàng)業(yè)板上市，到美智光電主動(dòng)撤回上市申請(qǐng)，這家美的集團(tuán)旗下主營(yíng)照明及智能前裝電氣產(chǎn)品的企業(yè)歷時(shí)近兩年。2020年9月，美的集團(tuán)擬分拆所屬子公司美智光電至深交所創(chuàng)業(yè)板上市。2021年6月，深交所才受理美智光電上市申請(qǐng)。
美智光電經(jīng)歷了三輪審核問(wèn)詢，主要涉及關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、終端客戶等方面。在今年6月30日，美智光電更新了招股書(shū)。7月8日，美智光電完成了第三輪審核問(wèn)詢。7月21日，美智光電申請(qǐng)撤回發(fā)行上市申請(qǐng)文件。
有證券從業(yè)人士向新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，美智光電申請(qǐng)撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，可能與問(wèn)詢問(wèn)題有關(guān)。7月28日，美智光電董事會(huì)辦公室負(fù)責(zé)人向新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，美智光電因自身發(fā)展規(guī)劃及上市節(jié)奏的考慮，主動(dòng)撤回上市申請(qǐng)，本次決定不會(huì)對(duì)美智光電后續(xù)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成任何影響。
美智光電主營(yíng)業(yè)務(wù)為照明及智能前裝產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。照明業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品類型包括吸頂燈、廚衛(wèi)燈、浴霸、臺(tái)燈、筒射燈等。智能前裝產(chǎn)品主要涵蓋智能面板、智能門鎖、智能網(wǎng)關(guān)等類別。
根據(jù)美智光電今年6月30日更新的招股書(shū)顯示，美智光電2019年-2021年?duì)I收分別是7.00億元、7.88億元、9.26億元；同期歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別是1772萬(wàn)元、6935萬(wàn)元、7690萬(wàn)元。招股書(shū)顯示，近年來(lái)，美智光電線下經(jīng)銷收入增長(zhǎng)主要源于向美的置業(yè)和碧桂園的銷售增長(zhǎng)。
與此同時(shí)，美的集團(tuán)2019年-2021年?duì)I收2782.16億元、2842.21億元、3412.33億元，同期歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別是242.11億元、272.23億元、285.74億元。由此觀之，美智光電對(duì)美的集團(tuán)的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)十分有限。
股權(quán)方面，美的集團(tuán)直接持有公司50%股份，通過(guò)全資子公司美的創(chuàng)投間接持有公司6.70%股份，直接及間接合計(jì)控制公司56.70%股份，為公司控股股東，何享健為公司實(shí)際控制人。其他多家持股的公司，由美的高管參與創(chuàng)立。
當(dāng)時(shí)，美的集團(tuán)認(rèn)為，本次分拆上市后，可以借助資本市場(chǎng)進(jìn)一步優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)。通過(guò)上市引入新股東、獨(dú)立董事等，從股東結(jié)構(gòu)、董事會(huì)層面改善公司治理。分拆上市有利于優(yōu)化美智光電的治理結(jié)構(gòu)，激發(fā)管理人員的積極性和創(chuàng)造性，從而提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
美的集團(tuán)架構(gòu)調(diào)整，股票回購(gòu)與發(fā)債不斷
美的集團(tuán)在分拆美智光電至深交所創(chuàng)業(yè)板上市前后，公司動(dòng)作不斷。2020年3月，美的以7.43億元收購(gòu)合康新能18.73%股份，取得控股權(quán)；當(dāng)年11月，美的收購(gòu)了佛山菱王電梯公司，首次進(jìn)入樓宇系統(tǒng)、智能控制的領(lǐng)域；當(dāng)年12月，美的收購(gòu)泰國(guó)日立壓縮機(jī)，納入集團(tuán)機(jī)電事業(yè)群統(tǒng)一管理。
2020年12月30日，美的集團(tuán)的整體業(yè)務(wù)架構(gòu)從消費(fèi)電器、暖通空調(diào)、機(jī)器人與自動(dòng)化系統(tǒng)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)四大板塊更迭為五大業(yè)務(wù)板塊：智能家居事業(yè)群、機(jī)電事業(yè)群、暖通與樓宇事業(yè)部、機(jī)器人與自動(dòng)化事業(yè)部和數(shù)字化創(chuàng)新業(yè)務(wù)。美智光電便屬于數(shù)字化創(chuàng)新業(yè)務(wù)板塊。
進(jìn)入2021年，美的集團(tuán)還在不斷優(yōu)化布局。當(dāng)年2月，美的以22.97億元獲得萬(wàn)東醫(yī)療29.09%的股份，成為新的控股股東；當(dāng)年9月，美的集團(tuán)暖通與樓宇事業(yè)部正式升級(jí)為“美的樓宇科技事業(yè)部”。當(dāng)年11月，美的決定對(duì)已持有94.55%股權(quán)的KUKA進(jìn)行全面收購(gòu)并私有化。公司不斷向B端轉(zhuǎn)型。
美的集團(tuán)繼續(xù)股票回購(gòu)與發(fā)債。今年3月，美的集團(tuán)連續(xù)第四年春節(jié)后發(fā)起股票回購(gòu)計(jì)劃公告稱，結(jié)合公司目前的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，回購(gòu)股票不超過(guò)50億元，不低于25億元。將用于實(shí)施公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及/或員工持股計(jì)劃。截至6月30日，該輪股票回購(gòu)總金額11.88億元。
為進(jìn)一步拓寬美的集團(tuán)融資渠道，優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，合理控制財(cái)務(wù)成本，7月22日，美的集團(tuán)向中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)申請(qǐng)統(tǒng)一注冊(cè)多品種債務(wù)融資工具，發(fā)行總額為不超過(guò)200億元。新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，2020年，美的集團(tuán)也曾擬申請(qǐng)注冊(cè)多品種債務(wù)融資工具，不過(guò)最終并無(wú)進(jìn)展。
有家電業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，美智光電擬融資金額5.06億元，對(duì)于美的集團(tuán)來(lái)說(shuō)影響并不大；不過(guò)，多輪審核問(wèn)詢集中在關(guān)聯(lián)交易、終端客戶、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等方面，公司的獨(dú)立性與成長(zhǎng)性問(wèn)題需要時(shí)間來(lái)解決。
家電企業(yè)分拆旗下業(yè)務(wù)上市進(jìn)展如何？
除了美的集團(tuán)分拆美智光電至深交所創(chuàng)業(yè)板上市外，不少家電企業(yè)都在分拆旗下子公司單獨(dú)上市。2020年下半年，創(chuàng)維集團(tuán)決定分拆酷開(kāi)科技并獨(dú)立上市。2021年初，深圳證監(jiān)局信息顯示，酷開(kāi)科技擬首次公開(kāi)發(fā)行股票并在境內(nèi)證券交易所上市，已接受中金公司的輔導(dǎo)，并于2021年1月29日在深圳證監(jiān)局進(jìn)行了輔導(dǎo)備案。不過(guò)，目前酷開(kāi)科技尚未完成上市。
2021年7月，創(chuàng)維集團(tuán)再分拆子公司上市，當(dāng)時(shí)公告稱，公司董事會(huì)建議分拆公司間接非全資附屬公司創(chuàng)維電器并于深交所創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)獨(dú)立上市事宜向港交所提交分拆申請(qǐng)。創(chuàng)維電器主要業(yè)務(wù)包括研發(fā)、制造和銷售冷藏冷凍存儲(chǔ)類產(chǎn)品和洗滌護(hù)理類設(shè)備，產(chǎn)品包括冰箱、冰柜、洗衣機(jī)、干衣機(jī)。目前，創(chuàng)維電器上市申請(qǐng)還在問(wèn)詢階段。
海爾集團(tuán)旗下兩家公司也闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板。2021年5月，海爾集團(tuán)負(fù)責(zé)智能家居的企業(yè)有屋上市申請(qǐng)被深交所受理。有屋產(chǎn)品涵蓋了整體櫥柜及配套產(chǎn)品、定制家具及配套產(chǎn)品、內(nèi)門墻板以及配套智能化定制家居產(chǎn)品。目前，有屋上市申請(qǐng)仍在問(wèn)詢階段。
當(dāng)時(shí)，海爾集團(tuán)物流企業(yè)日日順上市申請(qǐng)也被深交所受理。日日順主要業(yè)務(wù)包括消費(fèi)供應(yīng)鏈服務(wù)、制造供應(yīng)鏈服務(wù)、國(guó)際供應(yīng)鏈、運(yùn)力服務(wù)、生態(tài)創(chuàng)新業(yè)務(wù)等。海爾集團(tuán)間接持有56.40%股份，阿里系合計(jì)持股29.05%。目前，日日順上市申請(qǐng)也在問(wèn)詢階段。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者陳維城
編輯 岳彩周
校對(duì) 柳寶慶
