寧波耀泰光電科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“耀泰股份”）北交所上市申請(qǐng)審核動(dòng)態(tài)近日更新，公司IPO（首次公開募股）申請(qǐng)已獲受理。
耀泰股份主要從事戶外照明燈具的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括庭院照明、智能照明、太陽(yáng)能照明、工作照明。2024年9月，耀泰股份在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓。今年2月，其將上市目標(biāo)板塊由深交所創(chuàng)業(yè)板變更為北交所。
業(yè)績(jī)方面，報(bào)告期內(nèi)耀泰股份超九成收入靠海外、應(yīng)收賬款超1億等問題受到業(yè)內(nèi)關(guān)注。管理方面，“13年全職太太”空降擔(dān)任高管也曾引發(fā)質(zhì)疑，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，IPO審核團(tuán)隊(duì)背景非常嚴(yán)格，專業(yè)度不夠容易“翻車”。
轉(zhuǎn)戰(zhàn)北交所獲受理
今年6月底，耀泰股份北交所IPO申請(qǐng)獲受理，保薦機(jī)構(gòu)為東方證券股份有限公司。耀泰股份招股書顯示，公司本次擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過2050萬(wàn)股，募集資金3.72億元，主要用于年產(chǎn)150萬(wàn)套LED智能照明器具生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目、泰國(guó)智能照明燈具生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
耀泰股份方面介紹，公司為安達(dá)屋（ADEO）、勞氏（LOWE'S）、家得寶（HOME DEPOT）、翠豐（KINGFISHER）、施特朗（STEINEL）等全球知名零售商和品牌商的重要合作伙伴。公司自有品牌包括“LUTEC”和“UME”，采用直銷模式，自有品牌產(chǎn)品已進(jìn)入開市客（COSTCO）、馬斯達(dá)（MAXEDA）、樂華梅蘭（LEROY MERLIN）等大型零售商超線下渠道，并通過亞馬遜、天貓、SHOPIFY 等電商平臺(tái)實(shí)現(xiàn)線上觸達(dá)終端消費(fèi)者。
招股書顯示，2022年-2024年，耀泰股份營(yíng)業(yè)收入分別為4.87億元、4.89億元和5.52億元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3779.58萬(wàn)元、6486.28萬(wàn)元和8523.97萬(wàn)元。
公開報(bào)道顯示，2023年12月，耀泰股份與東方投行簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，擬申報(bào)板塊為深交所創(chuàng)業(yè)板。2024年9月，耀泰股份在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。2025年2月，耀泰股份宣布IPO改道北交所，并于2月24日獲得寧波證監(jiān)局確認(rèn)。2025年5月，耀泰股份被調(diào)入新三板創(chuàng)新層。
“13年全職太太”空降擔(dān)任高管
耀泰股份成立于2006年，是一家專注于戶外照明的跨境出海品牌企業(yè)，實(shí)際控制人為方毅、張麗青夫婦，夫妻合計(jì)控股近八成?！?3年全職太太”擔(dān)任高管讓該企業(yè)受到關(guān)注。
招股書顯示，樂泰客直接持有耀泰股份3258.89萬(wàn)股股份，占公司總股本的52.99%，為控股股東。耀泰股份實(shí)際控制人為方毅、張麗青夫婦。方毅直接持有公司24.51%的股份；樂泰客持有公司52.99%的股份，方毅和張麗青分別持有樂泰客 90.00%和10.00%的股權(quán)，方毅和張麗青分別通過樂泰客間接持有公司47.69%和5.30%的股份；耀泰企管持有公司3.50%的股份，方毅持有耀泰企管17.14%的財(cái)產(chǎn)份額，并擔(dān)任耀泰企管執(zhí)行事務(wù)合伙人，方毅通過耀泰企管間接持有公司0.60%的股份。方毅、張麗青夫婦通過直接和間接方式合計(jì)持有耀泰股份78.10%的股份。
招股書中的公司董事簡(jiǎn)歷介紹顯示，方毅出生于1971年12月，大專學(xué)歷，現(xiàn)任耀泰股份董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理；張麗青出生于1971年7月，本科肄業(yè)，曾做過會(huì)計(jì)，2006年-2019年期間作為全職太太無(wú)任職經(jīng)歷，2020年開始擔(dān)任樂泰客監(jiān)事，2023年起擔(dān)任耀泰股份董事兼總經(jīng)理助理。有業(yè)內(nèi)人士指出，全職太太空降擔(dān)任高管不專業(yè)，“IPO審核團(tuán)隊(duì)背景查得嚴(yán)，專業(yè)度不夠容易‘翻車’?！?/p>
招股書也提到，公司存在實(shí)際控制人不當(dāng)控制風(fēng)險(xiǎn)，雖然公司已經(jīng)建立了較為完善的法人治理結(jié)構(gòu)，但公司實(shí)際控制人仍可能利用其控制地位，通過行使表決權(quán)或其他方式對(duì)公司人事任免、經(jīng)營(yíng)決策等方面產(chǎn)生重大影響，存在實(shí)際控制人利用其控制地位侵害其他股東、特別是中小股東利益的風(fēng)險(xiǎn)。
超九成收入依賴海外市場(chǎng)
報(bào)告期內(nèi)，耀泰股份營(yíng)收依賴海外市場(chǎng)、應(yīng)收賬款超1億等問題也引發(fā)了業(yè)內(nèi)關(guān)注。
據(jù)招股書顯示，耀泰股份銷售收入以境外銷售為主，2022年-2024年，其境外主營(yíng)收入分別為4.63億元、4.69億元和 5.35億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為95.60%、96.76%和97.18%。其中來自北美、歐洲客戶的收入占比較高。招股書稱，公司存在國(guó)際貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)，如果未來美國(guó)或全球其他地區(qū)對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品持續(xù)施加更高額的稅收政策，可能導(dǎo)致公司的產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力下降以及海外主要客戶減少對(duì)公司產(chǎn)品的采購(gòu)，進(jìn)而對(duì)公司營(yíng)業(yè)收入及成本利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹涣加绊?。此外，耀泰股份境外銷售業(yè)務(wù)主要采用美元進(jìn)行結(jié)算。2022年-2024年，公司的匯兌損益分別為-1086.42萬(wàn)元、-64.44萬(wàn)元和-765.47萬(wàn)元，主要受美元兌人民幣匯率上升影響。若未來美元兌人民幣匯率大幅下降，且公司未能采取有效措施應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)，則可能導(dǎo)致公司匯兌損失，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。
耀泰股份應(yīng)收款項(xiàng)高企也引發(fā)關(guān)注。招股書顯示，2022年-2024年，耀泰股份應(yīng)收賬款賬面余額分別為9708.18 萬(wàn)元、1.2億元和1.08億元，應(yīng)收賬款金額較大，壞賬準(zhǔn)備余額分別為487.35萬(wàn)元、602.31萬(wàn)元和544.29萬(wàn)元。雖然公司通過向中信保投保等方式不斷加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，但隨著公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，未來應(yīng)收賬款仍有可能繼續(xù)上升，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)將給公司帶來一定的營(yíng)運(yùn)資金壓力。其次，若客戶因其自身經(jīng)營(yíng)狀況惡化，到期不能償付應(yīng)收賬款，將會(huì)產(chǎn)生較大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。
在存貨規(guī)模增加及跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)方面，招股書顯示，耀泰股份存貨主要系原材料、庫(kù)存商品和發(fā)出商品等。2022年-2024年末，公司存貨的賬面價(jià)值分別為8787.94萬(wàn)元、8579.93萬(wàn)元和1.25億元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為38.04%、34.21%和35.01%，占比較高。未來隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，存貨余額可能會(huì)增加，較大的存貨余額可能會(huì)影響到公司的資金周轉(zhuǎn)速度和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，降低資金使用效率；若存貨管理不當(dāng)可能導(dǎo)致存貨的毀損甚至滅失，從而影響公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。此外，如果未來原材料、產(chǎn)品銷售價(jià)格發(fā)生重大不利變化，可能導(dǎo)致存貨可變現(xiàn)凈值低于成本，從而導(dǎo)致公司面臨存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司盈利水平造成不利影響。
新京報(bào)記者 張潔
編輯 王琳
校對(duì) 楊利
