新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)訊（記者黃鑫宇）近日，郵儲銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行發(fā)布公告稱，將通過向特定對象發(fā)行A股股票的預(yù)案，合計(jì)融資5200億元，用以補(bǔ)充核心一級資本。消息一經(jīng)發(fā)布就引起了市場的關(guān)注。
其中，涉及郵儲銀行的定向增發(fā)規(guī)模將達(dá)到1300億元。據(jù)悉，這將是郵儲銀行成立以來最大規(guī)模的融資項(xiàng)目。根據(jù)公告，財(cái)政部將向郵儲銀行注資1175.80億元，一躍成為郵儲銀行第二大股東；而郵儲銀行現(xiàn)有兩家主要股東，即中國移動集團(tuán)和中國船舶集團(tuán)，將再次加碼增持，分別注資78.54億元和45.66億元。
在定價(jià)發(fā)行對象選擇以及后續(xù)安排，郵儲銀行有哪些考慮？本次注資計(jì)劃對郵儲銀行的投資者將帶來哪些影響？注資之后，郵儲銀行又將有怎樣的變化？2025年4月2日，在郵儲銀行2024年度業(yè)績發(fā)布會上，管理層對此一一進(jìn)行回應(yīng)和介紹。
郵儲銀行董事長鄭國雨首先進(jìn)行了總體介紹。鄭國雨表示，國家已將郵儲銀行納入特別國債的首批注資行，通過財(cái)政部和戰(zhàn)略股東增資1300億元，預(yù)計(jì)將提升該行核心一級資本充足率1.5個百分點(diǎn)。同時(shí)，作為唯一一家沒有實(shí)施資本計(jì)量高級法的國有大行，郵儲銀行正在加快推進(jìn)高級法落地?！啊畤易①Y’和未來‘高級法應(yīng)用’，將突破郵儲銀行的資本瓶頸，充分激活郵儲銀行資金和客戶的優(yōu)勢。”他說道。
“這次發(fā)行會在我們的年度分紅之后再去進(jìn)行，不會影響我們現(xiàn)有股東2024年度分紅”，郵儲銀行副行長兼董事會秘書杜春野補(bǔ)充道。對于本次定增的細(xì)節(jié)及相關(guān)安排，他接下來分別做以介紹。
在發(fā)行定價(jià)方面，郵儲銀行采用的是“鎖價(jià)定增+溢價(jià)發(fā)行”的模式。在杜春野看來，這樣既符合監(jiān)管的規(guī)定，也充分兼顧了新老股東的利益和銀行長遠(yuǎn)價(jià)值提升目標(biāo)，能夠最大化實(shí)現(xiàn)多方共贏，從而有效地增強(qiáng)市場的信心。
在發(fā)行規(guī)模和發(fā)行定向的確立上，郵儲銀行采用的是“政策定向支持+市場化增量融資”的方式。
“1300億元的規(guī)模是郵儲銀行成立以來最大規(guī)模的一個融資項(xiàng)目?！睋?jù)杜春野介紹，核心一級資本充足率直接提升1.5個百分點(diǎn)的靜態(tài)測算，將為郵儲銀行未來發(fā)展注入了強(qiáng)大的動能。
對于財(cái)政部本次的認(rèn)購以及中國移動集團(tuán)、中國船舶集團(tuán)兩位老股東的加碼增資，杜春野表示，既彰顯了國家對郵儲銀行的堅(jiān)定信心，也凸顯了主要股東對郵儲銀行投資價(jià)值的認(rèn)可。
“三家股東都是以現(xiàn)金的方式來去認(rèn)購，并且鎖定期都是5年，這既可以為我們在后續(xù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中發(fā)揮更大的作用，也會為我們提供一個堅(jiān)實(shí)的后盾。這極大地避免了對于二級市場資金流動性的影響，充分體現(xiàn)了對我們資本市場和中小股東利益的呵護(hù)。”杜春野解釋道。
在發(fā)行市場方面，郵儲銀行選擇在A股發(fā)行。郵儲銀行是一家“A+H”兩地上市的國有大行。選擇A股市場的原因，杜春野表示，一方面本次增資的主要資金是來自國內(nèi)發(fā)行的人民幣特別國債，另外一方面，目前郵儲銀行的A股股價(jià)是高于H股。因此選擇在A股市場發(fā)行，在郵儲銀行看來，“是（出于）對兩地市場所有股東充分呵護(hù)（的考慮）。”
在對投資者影響的測算上，杜春野坦言，從短期來看，每股凈資產(chǎn)會有一定程度的攤薄?！埃ǖ┪覀儗盐蘸渺o態(tài)測算和動態(tài)發(fā)展之間的關(guān)系”。他表示。
若今年上半年郵儲銀行完成本次定向增發(fā)，在其他因素不變的情況下，杜春野預(yù)計(jì)本次增資對郵儲銀行的加權(quán)平均凈資產(chǎn)攤薄影響幅度在6%左右。“我們A股和H股的股息率分別還在4%和4.5%以上。”
同時(shí)杜春野也提出，資本補(bǔ)充和代理費(fèi)優(yōu)化這“一增一降”，將為郵儲銀行打開了全新的發(fā)展空間。他認(rèn)為，隨著郵儲銀行本次募集資金的到位并逐步使用、發(fā)揮作用，“我們相信郵儲銀行的盈利能力和核心競爭力將有進(jìn)一步提升，進(jìn)而將持續(xù)提升我們的每股凈資產(chǎn)水平?！?/p>
編輯 姜樊
校對 楊利
