日本明治集團(tuán)近日對(duì)2023財(cái)年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)進(jìn)行修正，凈銷售額較此前預(yù)測(cè)值提高1.3個(gè)百分點(diǎn)至1113億日元。受參股企業(yè)澳亞集團(tuán)虧損影響，明治集團(tuán)計(jì)提約62億日元的減值損失，經(jīng)常性利潤(rùn)預(yù)測(cè)值較此前下調(diào)2.6%至760億日元。另受中國(guó)子公司牛奶和酸奶業(yè)務(wù)計(jì)提143億日元等因素影響，其歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)較此前預(yù)測(cè)值下調(diào)5.9%至480億日元。
作為明治集團(tuán)重要的海外市場(chǎng)，中國(guó)業(yè)務(wù)在其實(shí)現(xiàn)2026年中長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)中扮演著重要角色。近年來(lái)，明治集團(tuán)不斷加大在中國(guó)市場(chǎng)投資布局，如收購(gòu)澳亞集團(tuán)25%股份鞏固奶源基礎(chǔ)，在天津、廣州等地投建新工廠，對(duì)明治中國(guó)進(jìn)行業(yè)務(wù)重組等，但在華業(yè)績(jī)?nèi)允芾в谌橹破肥袌?chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，功能性酸奶作為其戰(zhàn)略性產(chǎn)品也尚未打開局面。
對(duì)于中國(guó)業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展，明治集團(tuán)已提出推出營(yíng)養(yǎng)功能型新品和符合本土需求的產(chǎn)品，拓展企業(yè)端業(yè)務(wù)，增加華北和華南地區(qū)的銷售人員和經(jīng)銷商等舉措。
歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)向下修正
日本明治集團(tuán)上市主體明治控股對(duì)2023財(cái)年（截至2024年3月31日）業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)進(jìn)行修正，凈銷售額從此前預(yù)計(jì)的10985億日元修正為11130億日元，經(jīng)常性利潤(rùn)從此前預(yù)測(cè)的780億日元減少至760億日元，歸母凈利潤(rùn)也從此前預(yù)測(cè)的510億日元下調(diào)至480億日元。
明治控股解釋稱，公司2023財(cái)年凈銷售額超過(guò)此前預(yù)測(cè)，主要源于食品部門產(chǎn)品品類實(shí)施廣泛提價(jià)帶來(lái)的好處，各項(xiàng)費(fèi)用也低于最初設(shè)想。經(jīng)常性利潤(rùn)低于此前預(yù)測(cè)，主要是在中國(guó)參股的澳亞集團(tuán)受飼料價(jià)格上漲和原奶價(jià)格下跌影響導(dǎo)致盈利能力下降，明治控股因此在財(cái)年第四季度計(jì)提約62億日元的減值損失。
歸母凈利潤(rùn)低于此前預(yù)測(cè)，主要原因是在財(cái)年第四季度合并報(bào)表時(shí)，預(yù)計(jì)計(jì)提約225億日元與投資證券銷售相關(guān)的特別收入。另一方面，明治控股對(duì)中國(guó)子公司經(jīng)營(yíng)的牛奶和酸奶業(yè)務(wù)相關(guān)非流動(dòng)資產(chǎn)計(jì)提約143億日元的損失。與此前設(shè)想相比，牛奶和酸奶在中國(guó)消費(fèi)端市場(chǎng)的銷售環(huán)境發(fā)生了重大變化，價(jià)格戰(zhàn)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降。
基于上述原因，明治控股對(duì)2023財(cái)年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)進(jìn)行了修正，其中國(guó)業(yè)務(wù)虧損面也預(yù)計(jì)有所擴(kuò)大。2022財(cái)年，明治中國(guó)凈銷售額為214億日元，以人民幣計(jì)算同比增長(zhǎng)2%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-4億日元。明治控股此前預(yù)測(cè)，2023財(cái)年在華銷售收入增長(zhǎng)36%至298億日元。具體而言，明治中國(guó)在液態(tài)奶和酸奶的企業(yè)端業(yè)務(wù)進(jìn)展良好，又通過(guò)天津工廠針對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)推出新品；在糖果和冰淇淋業(yè)務(wù)方面，明治在廣州、上海的多個(gè)新工廠投產(chǎn)前已擴(kuò)大銷售范圍。
明治控股4月9日最新業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)顯示，其在中國(guó)市場(chǎng)2023財(cái)年銷售收入預(yù)計(jì)增長(zhǎng)13.5%至243億日元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)則進(jìn)一步下降至-40億日元。其中，消費(fèi)端牛奶和酸奶、企業(yè)端牛奶和奶油、糕點(diǎn)糖果、冰淇淋銷售額分別預(yù)計(jì)為人民幣2.947億元、3.197億元、5.319億元、4.54億元，分別變動(dòng)約3.55%、41.84%、19.8%、9.35%、-0.53%。
明治控股援引歐瑞數(shù)據(jù)稱，由于健康意識(shí)提升，中國(guó)牛奶消費(fèi)端市場(chǎng)增長(zhǎng)趨勢(shì)基本沒(méi)有變化，但市場(chǎng)參與者增加以及原料奶供需矛盾緩解導(dǎo)致價(jià)格戰(zhàn)競(jìng)爭(zhēng)加劇，盈利能力下降。相比之下，企業(yè)端牛奶市場(chǎng)正隨著快速增長(zhǎng)的餐飲需求和咖啡館數(shù)量而有所增長(zhǎng)。
在華乳品業(yè)務(wù)受競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)
明治集團(tuán)前身明治制果成立于1916年，1989年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，陸續(xù)布局乳制品、巧克力、雪糕、營(yíng)養(yǎng)和食品等業(yè)務(wù)板塊。
1997年，明治奶粉通過(guò)貿(mào)易代理商進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。幾經(jīng)轉(zhuǎn)折，明治奶粉于2013年退出中國(guó)。但僅隔一個(gè)月，明治就公布了其蘇州工廠生產(chǎn)的酸奶和鮮奶產(chǎn)品在蘇州、上海、杭州、寧波四地上市的消息，成為首個(gè)大規(guī)模進(jìn)入中國(guó)低溫乳品市場(chǎng)的外資乳企。
2018財(cái)年，明治集團(tuán)制定2026年企業(yè)愿景，中長(zhǎng)期目標(biāo)是提高企業(yè)價(jià)值，同時(shí)應(yīng)對(duì)商業(yè)環(huán)境變化，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)保持中高個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，海外市場(chǎng)銷售比率目標(biāo)為20%。2018財(cái)年至2020財(cái)年，明治集團(tuán)完成了第一階段的中期商業(yè)計(jì)劃，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)從983億日元提升至1060億日元。
2023財(cái)年是明治集團(tuán)實(shí)施第二階段中期商業(yè)計(jì)劃的最后一年，其曾在2022財(cái)年報(bào)告中表示，食品分部海外市場(chǎng)銷售比例在5%左右，仍然較低，集團(tuán)正在海外市場(chǎng)建立基礎(chǔ)增長(zhǎng)，擴(kuò)大在中國(guó)市場(chǎng)的生產(chǎn)能力。明治（中國(guó)）投資有限公司市乳市場(chǎng)部部長(zhǎng)鵜野恭平也在2023年5月接受新京報(bào)記者采訪時(shí)稱，中國(guó)是明治最重要的海外市場(chǎng)，會(huì)把優(yōu)質(zhì)資源重點(diǎn)放在中國(guó)。
2020年4月15日，明治乳業(yè)母公司株式會(huì)社明治以約280億日元（約18億元人民幣）收購(gòu)澳亞集團(tuán)25%股份，被稱為明治并購(gòu)史上最大規(guī)模的出資。明治中國(guó)在通報(bào)中解釋稱，“此次股權(quán)收購(gòu)是為了強(qiáng)化從原料奶采購(gòu)到生產(chǎn)的價(jià)值鏈，并為在中國(guó)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長(zhǎng)打好基礎(chǔ)。”
2022年1月，為實(shí)現(xiàn)對(duì)中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)的一元化管理，明治中國(guó)進(jìn)行集團(tuán)業(yè)務(wù)重組。為進(jìn)一步擴(kuò)大在華北、華南地區(qū)的事業(yè)規(guī)模，明治還在天津、廣州投建牛奶及酸奶新工廠，其中天津工廠已于2023年1月投產(chǎn)。廣州明治于2024年3月開業(yè)，是明治集團(tuán)在華南地區(qū)的首個(gè)牛奶、酸奶生產(chǎn)基地。至此，明治集團(tuán)完成了在華北、華東、華南三地的產(chǎn)能布局。
然而在奶價(jià)下行、乳制品消費(fèi)增速放緩的背景下，明治集團(tuán)在華業(yè)務(wù)遭遇了一定挑戰(zhàn)。鵜野恭平曾透露，2022財(cái)年，明治乳品在中國(guó)市場(chǎng)業(yè)績(jī)整體提升，但受疫情影響，消費(fèi)端表現(xiàn)有所下降，企業(yè)端有所增長(zhǎng)。
2023年，明治參股的澳亞集團(tuán)錄得5年來(lái)首次虧損，凈利潤(rùn)下降409.21%至-4.89億元。澳亞集團(tuán)在財(cái)報(bào)里坦言，2023年是奶牛養(yǎng)殖業(yè)十幾年來(lái)最具挑戰(zhàn)性的一年，也是乳制品消費(fèi)增速十幾年來(lái)最慢的一年，消費(fèi)者對(duì)價(jià)格更為敏感，乳制品制造商間價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈。
提出三大改善舉措
對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)策略，明治集團(tuán)高層曾在2023年5月回復(fù)投資者稱，過(guò)去兩年盡管生產(chǎn)進(jìn)展順利，但無(wú)法就擴(kuò)大銷售進(jìn)行商業(yè)談判，加之管理成本上升，盈利能力因此停滯不前。這種情況下，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手正在完成各種任務(wù)，產(chǎn)品實(shí)力存在差距。
為走上正軌，2023年明治中國(guó)推出了鈣強(qiáng)化牛奶、甜酸奶等產(chǎn)品，并努力擴(kuò)大功能性酸奶的銷量。鵜野恭平也稱，明治乳品的策略是提供更高品質(zhì)的牛奶和酸奶，并針對(duì)不同需求提供功能更細(xì)分的產(chǎn)品。2023年明治乳品一項(xiàng)工作重點(diǎn)就是提升LG21乳酸菌酸奶在中國(guó)市場(chǎng)的銷量。
早在2021年，明治就將LG21、R1兩種功能型乳酸菌應(yīng)用到酸奶產(chǎn)品中并在中國(guó)市場(chǎng)銷售。不過(guò)與日本市場(chǎng)表現(xiàn)相比，功能性酸奶仍有待進(jìn)一步打入中國(guó)市場(chǎng)。明治集團(tuán)高層2023年5月對(duì)投資者坦言，上述兩種功能性酸奶在中國(guó)蘇州工廠生產(chǎn)，乳酸菌含量比日本產(chǎn)品多，味道也更適合中國(guó)人，盡管公司對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行了宣傳，但還沒(méi)有成功。
乳業(yè)專家宋亮認(rèn)為，明治在中國(guó)市場(chǎng)30多年，在華東、華南擁有一部分忠實(shí)用戶。開發(fā)功能性乳品的方向是對(duì)的，但眼下購(gòu)買力下降，低溫酸奶主要定位為零食屬性，且銷量處于下滑態(tài)勢(shì)，有待市場(chǎng)進(jìn)一步復(fù)蘇。
對(duì)于未來(lái)發(fā)展，明治集團(tuán)2024年2月答復(fù)投資者稱，“中國(guó)業(yè)務(wù)對(duì)我們來(lái)說(shuō)是一大挑戰(zhàn)”，折舊、營(yíng)銷費(fèi)用大幅增加，但面向消費(fèi)端市場(chǎng)的低溫牛奶與中國(guó)主要乳企競(jìng)爭(zhēng)激烈，因此有必要實(shí)施差異化競(jìng)爭(zhēng)，例如企業(yè)端業(yè)務(wù)等。明治集團(tuán)希望在2026年中期商業(yè)計(jì)劃（第三階段）實(shí)施的3年里，中國(guó)業(yè)務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)收支平衡。
在最新業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)中，明治集團(tuán)針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)提出三大舉措，一是擴(kuò)大產(chǎn)品陣容，推出營(yíng)養(yǎng)功能型新品和符合本土需求的產(chǎn)品，推出功能性酸奶并加強(qiáng)宣傳；二是拓展企業(yè)端業(yè)務(wù)，尤其是連鎖咖啡館渠道；三是在新工廠投產(chǎn)前強(qiáng)化組織結(jié)構(gòu)，增加華北和華南地區(qū)的銷售人員和經(jīng)銷商，構(gòu)建面向華北、華東、華南的核心物流體系，建立產(chǎn)品開發(fā)中心、整合開發(fā)功能等。
新京報(bào)首席記者 郭鐵
編輯 祝鳳嵐
校對(duì) 陳荻雁
