一年一度的雙十一正在火熱進(jìn)行中，智能投影成為不少消費(fèi)者購(gòu)物車的商品。數(shù)據(jù)顯示，第三季度智能投影品牌不斷涌入，市場(chǎng)正在擴(kuò)容，品牌集中度降低；令極米科技、光峰科技等頭部企業(yè)凈利潤(rùn)水平逆勢(shì)下滑。
與此同時(shí)，傳統(tǒng)彩電市場(chǎng)，打破連續(xù)8個(gè)季度下滑的局面，需求迎來(lái)弱恢復(fù)；行業(yè)龍頭海信視像凈利潤(rùn)水平跑贏大盤。不過(guò)，彩電市場(chǎng)在分化，上游電視面板也在下行周期，京東方、TCL科技?jí)毫Ρ对?，公司紛紛加碼布局AR/VR等產(chǎn)品。
面板下行，京東方、TCL科技繼續(xù)承壓
本輪電視面板市場(chǎng)下行周期已經(jīng)超過(guò)一年。今年以來(lái)，在疫情反復(fù)、俄烏沖突的高通脹沖擊下，居民消費(fèi)疲軟，全球TV需求仍然低迷，但在下半年旺季促銷與“世界杯”備貨拉動(dòng)下，第三季度全球TV出貨規(guī)模降幅收窄。
奧維睿沃?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年前三季度全球電視面板出貨量205.3M，同比增長(zhǎng)3.1%。進(jìn)入第三季度，頭部電視品牌庫(kù)存回歸健康水位并逐步恢復(fù)拉貨，同時(shí)中國(guó)電視品牌為下半年促銷期積極備貨，帶動(dòng)第三季度電視面板出貨66.7M，在去年同期低基數(shù)下同比增長(zhǎng)3.4%。
雖然出貨量同比增長(zhǎng)，但出貨面積在下滑，電視面板企業(yè)壓力依舊很大。面板龍頭京東方第三季度營(yíng)收411.34億元，同比下降26.79%；歸母凈利潤(rùn)虧損13.05億元，同比降低118.01%。公司單季度由盈轉(zhuǎn)虧，好在上半年盈利，平滑業(yè)績(jī)。
作為“面板雙雄”之一的TCL科技增收不增利，公司第三季度營(yíng)收419.93億元，同比下滑9.95%；歸母凈利潤(rùn)虧損3.83億元，同比下滑116.59%。
具體來(lái)看，今年前三季度，TCL華星實(shí)現(xiàn)顯示面板銷售面積3267萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)15%，顯示業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)收入521.0億元。商用顯示等非TV類業(yè)務(wù)收入占比持續(xù)提升，定位于中尺寸IT和車載等新業(yè)務(wù)的t9產(chǎn)線已順利投產(chǎn)，AR/VR產(chǎn)品加速拓展。
AR/VR產(chǎn)業(yè)依舊火熱。近期，京東方拋出290億元的項(xiàng)目投資計(jì)劃，擬加碼布局VR顯示產(chǎn)品市場(chǎng)。此次生產(chǎn)線的主要產(chǎn)品包括VR顯示面板、MiniLED直顯背板等高端顯示產(chǎn)品，設(shè)計(jì)產(chǎn)能達(dá)5萬(wàn)片/月。項(xiàng)目建設(shè)周期自2023年至2025年，2025年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，2026年滿產(chǎn)。
奧維睿沃總經(jīng)理陳慧表示，隨著面板價(jià)格全線突破現(xiàn)金成本，為減少虧損，今年6月面板廠開啟最大幅度減產(chǎn)，今年第三季度面板廠減產(chǎn)力度進(jìn)一步加大，電視面板價(jià)格已經(jīng)開始呈現(xiàn)止跌回升趨勢(shì)。
“雖然品牌廠積極拉貨為今年雙十一、黑五等重要促銷節(jié)點(diǎn)備貨，但當(dāng)前整機(jī)市場(chǎng)需求尚未完全復(fù)蘇，面板價(jià)格真正實(shí)現(xiàn)周期性上漲仍然取決于市場(chǎng)需求是否恢復(fù)，以及面板企業(yè)能否堅(jiān)持減產(chǎn)策略?！标惢壅J(rèn)為。
彩電迎來(lái)弱恢復(fù)，海信視像凈利潤(rùn)水平跑贏行業(yè)
面板周期性也影響下游電視企業(yè)，第三季度彩電有所恢復(fù)，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度，中國(guó)彩電市場(chǎng)零售量規(guī)模為815萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)0.9%，打破連續(xù)8個(gè)季度下滑的局面，需求迎來(lái)弱恢復(fù)；零售額規(guī)模為237億元，同比下降13.4%。
海信視像公司主頁(yè)。企業(yè)官網(wǎng)/截圖
彩電龍頭海信視像第三季度營(yíng)業(yè)收入122.97億元，同比減少5.14%；歸母凈利潤(rùn)5.13億元，同比增長(zhǎng)116.19%。公司歸母凈利潤(rùn)水平增速加快。
中信建投家電分析師馬王杰認(rèn)為，隨著卡塔爾世界杯和彩電銷售旺季來(lái)臨，公司秋季新品有望放量，助力市場(chǎng)份額提升和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。結(jié)構(gòu)優(yōu)化疊加成本紅利，毛利改善助推盈利水平提升。
TCL電子公布相關(guān)數(shù)據(jù)，2022年前三季度TCL智屏全球銷售量達(dá)1662萬(wàn)臺(tái)，其中，第三季度銷量達(dá)647萬(wàn)臺(tái)，同比提升11.8%。今年第三季度，TCL智屏中國(guó)市場(chǎng)銷量同比上漲46.6%。
創(chuàng)維集團(tuán)前三季度營(yíng)業(yè)額384.19億元，同比增長(zhǎng)7.0%。不過(guò)，智能電視系統(tǒng)產(chǎn)品中，中國(guó)大陸市場(chǎng)的營(yíng)業(yè)額為69.80億元，同比下降21.8%。海外市場(chǎng)上，智能電視系統(tǒng)產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)額為61.37億元，同比下降15.7%。
四川長(zhǎng)虹與康佳集團(tuán)業(yè)績(jī)“虛胖”，彩電業(yè)務(wù)也不是主要營(yíng)收來(lái)源。四川長(zhǎng)虹第三季度營(yíng)收231.63億元，同比下滑2.03%；歸母凈利潤(rùn)7412萬(wàn)元，同比下滑3.74%?？导鸭瘓F(tuán)第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入77億元，雖然歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)82.43%，但經(jīng)營(yíng)壓力也不小。
奧維云網(wǎng)消費(fèi)電子事業(yè)部總經(jīng)理揭美娟表示，在中國(guó)彩電存量市場(chǎng)背景下，消費(fèi)者需求轉(zhuǎn)弱，不僅加強(qiáng)了市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰，更催化了行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。2022年第三季度，“分化”與“升級(jí)”成為中國(guó)彩電行業(yè)關(guān)鍵詞，主要體現(xiàn)在“渠道分化”“結(jié)構(gòu)升級(jí)”“創(chuàng)新升級(jí)”“場(chǎng)景升級(jí)”“顯示升級(jí)”“產(chǎn)品升級(jí)”六個(gè)方面。
智能投影品牌涌入，極米、光峰凈利潤(rùn)受損
智能投影依舊是顯示領(lǐng)域熱門。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度，家用智能微投銷量168.8萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)48%，銷售額26.4億元，同比增長(zhǎng)50%。
極米神燈。公司官網(wǎng)/截圖
行業(yè)在增長(zhǎng)，龍頭企業(yè)卻承壓。極米科技前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.82億元，同比增長(zhǎng)9.02%；歸母凈利潤(rùn)3.3億元，同比增長(zhǎng)9.77%。其中，公司第三季度營(yíng)收8.46億元，同比下滑11.59%；歸母凈利潤(rùn)6020萬(wàn)元，同比下滑44.01%。
中信建投家電分析師馬王杰認(rèn)為，LCD投影儀門檻相對(duì)較低，吸引眾多品牌進(jìn)入；與此同時(shí)，小米等品牌將推出首款投影儀產(chǎn)品，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)有望加劇。此外，核心器件成本壓力增大，費(fèi)用剛性導(dǎo)致極米科技盈利能力減弱。
奧維云網(wǎng)線上監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度，微投市場(chǎng)TOP10品牌銷量份額為54%，較去年同期減少約11個(gè)百分點(diǎn)，頭部品牌與尾部品牌間的份額差異正在不斷縮小。
品牌涌入也令光峰科技不好過(guò)，公司前三季度營(yíng)業(yè)收入18.76億元，同比增長(zhǎng)12.96%；歸母凈利潤(rùn)9136萬(wàn)元，同比下滑56.78%。其中，第三季度營(yíng)業(yè)收入6.06億元，同比增長(zhǎng)9.09%；歸母凈利潤(rùn)為4539萬(wàn)元，同比下滑21.71%。
揭美娟表示，第三季度新品密集上市，中小品牌低價(jià)產(chǎn)品暢銷，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)消費(fèi)者購(gòu)買欲望。渠道的多元化為行業(yè)發(fā)展帶來(lái)新供給，以抖音為首的新興渠道高速發(fā)展，為成熟品牌提供增長(zhǎng)動(dòng)力，也為更多的中小品牌帶來(lái)規(guī)?；目赡?。
“隨著個(gè)性化、差異化、多元化的需求興起，不斷激發(fā)出如游戲投影、戶外投影、車載投影等細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域，而如何解決消費(fèi)痛點(diǎn)，先市場(chǎng)消費(fèi)升級(jí)而升級(jí)，成為微投企業(yè)向上突圍的關(guān)鍵?！苯颐谰暾J(rèn)為。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 陳維城
編輯 岳彩周
校對(duì) 趙琳
