康得新退市的靴子，終于落地。
4月6日，深交所披露了《關(guān)于康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司股票終止上市的公告》，稱根據(jù)相關(guān)規(guī)定以及深交所上市委員會(huì)的審核意見，2021年4月6日，決定對(duì)公司股票實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市，公司股票終止上市。
根據(jù)公告，2021年4月14日起康得新進(jìn)入退市整理期，退市整理期屆滿的次一交易日，深交所對(duì)公司股票予以摘牌。
此時(shí)距離證監(jiān)會(huì)表態(tài)堅(jiān)決依法依規(guī)推進(jìn)康得新退市，僅過(guò)去不足一個(gè)月。
作為中國(guó)資本市場(chǎng)大股東掏空上市公司的典型案例，有關(guān)康得新的動(dòng)態(tài)牽扯著外界神經(jīng)，并已持續(xù)多年。自2019年1月起，康得新開始出現(xiàn)債務(wù)違約的情況，公司逐漸因資金緊張而陷入經(jīng)營(yíng)困境。隨后，證監(jiān)會(huì)開始對(duì)康得新展開立案調(diào)查，并兩度舉行聽證會(huì)、兩度下發(fā)行政處罰事先告知書，其間，康得新也兩度更換管理層。隨著調(diào)查的深入，康得新大股東康得集團(tuán)利用違規(guī)擔(dān)保、資金歸集、虛假采購(gòu)合同等手段對(duì)上司公司進(jìn)行掏空的行為，逐漸浮出水面。
釋疑
為何會(huì)被終止上市？
深交所公告稱，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書》（〔2020〕71號(hào)）認(rèn)定的事實(shí)，康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱康得新）2015年至2018年披露的年度報(bào)告存在虛假記載，追溯重述后公司2015年至2018年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”）連續(xù)為負(fù)值。
同時(shí)，因2018年、2019年連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告，公司股票自2020年7月10日起暫停上市。公司股票暫停上市后的首個(gè)年度報(bào)告（2020年年度報(bào)告）顯示，公司2020年凈利潤(rùn)、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)、歸屬于上市公司股東的期末凈資產(chǎn)均為負(fù)值，且公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見的審計(jì)報(bào)告。
康得新存在哪些違法行為？
今年3月，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就康得新退市問(wèn)題答記者問(wèn)時(shí)稱，2019年1月，康得新無(wú)力償還15億元短期融資券，各界紛紛質(zhì)疑公司2018年三季報(bào)披露財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性。證監(jiān)會(huì)立即啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)檢查并及時(shí)進(jìn)行立案調(diào)查。
經(jīng)查明，康得新存在以下信息披露違法事實(shí)。一是2015年至2018年年度報(bào)告存在虛假記載，合計(jì)虛增利潤(rùn)115.3億元?？档眯峦ㄟ^(guò)虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)等方式虛增營(yíng)業(yè)收入，并通過(guò)虛構(gòu)采購(gòu)、生產(chǎn)、研發(fā)費(fèi)用、產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)用等方式虛增營(yíng)業(yè)成本、研發(fā)費(fèi)用和銷售費(fèi)用，導(dǎo)致2015年至2018年年度報(bào)告虛增利潤(rùn)總額分別為22.43億元、29.43億元、39.08億元、24.36億元，分別占各年度報(bào)告披露利潤(rùn)總額的136.22%、127.85%、134.19%、711.29%。大股東康得集團(tuán)與相關(guān)銀行簽訂現(xiàn)金管理協(xié)議，經(jīng)查證，協(xié)議涉及的康得新銀行賬戶各年末實(shí)際余額為0，康得新2015年至2018年年報(bào)披露的銀行存款余額虛假。
二是2016年至2018年未及時(shí)披露及未在年度報(bào)告中披露康得新子公司為控股股東提供關(guān)聯(lián)擔(dān)保。
三是未在年度報(bào)告中如實(shí)披露2015年和2016年非公開發(fā)行募集資金的使用情況。康得新違法違規(guī)問(wèn)題事實(shí)清楚、證據(jù)確鑿。我會(huì)依法對(duì)其及相關(guān)責(zé)任人采取了罰款、市場(chǎng)禁入等處理措施；對(duì)涉嫌犯罪的，嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。
這兩年康得新經(jīng)歷了什么
2021年3月12日
推進(jìn)康得新退市工作
深圳證券交易所通過(guò)其官方微信發(fā)布《深交所堅(jiān)決履行退市實(shí)施主體責(zé)任 依法依規(guī)推進(jìn)康得新退市工作》。
康得新虛增利潤(rùn)等違法行為，事實(shí)清楚、證據(jù)確鑿，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、涉案金額大、手段惡劣，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)。下一步，深交所將認(rèn)真踐行“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，堅(jiān)持“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、常態(tài)化要求，堅(jiān)決履行退市實(shí)施主體責(zé)任，依法依規(guī)推進(jìn)康得新退市工作。
當(dāng)天，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就康得新退市問(wèn)題答記者問(wèn)。
2021年3月1日
連續(xù)多年虧損
繼去年9月證監(jiān)會(huì)下發(fā)《行政處罰決定書》后，康得新案的另一只靴子——財(cái)務(wù)報(bào)表追溯重述也于3月1日落地，在更正后康得新2015年-2018年盈利性質(zhì)由盈轉(zhuǎn)虧，連續(xù)4年虧損。
康得新披露“前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正”相關(guān)公告，在采用前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)追溯重述法進(jìn)行更正后，康得新2015-2019年?duì)I業(yè)收入分別為23.78億元、28.69億元、25.60億元、27.25億元和14.70億元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-14.81億元、-17.55億元、-24.60億元、-23.57億元和-71.72億元；未分配利潤(rùn)分別為-23.80億元、-42.65億元、-69.26億元、-95.31億元和-165.88億元。
加上2019年的虧損，康得新連虧5年。
對(duì)此，康得新在回復(fù)深交所的關(guān)注函中表示，公司股票已經(jīng)觸及《深圳證券交易所上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》第四條第（三）項(xiàng)規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形。
2021年1月20日
康得新及鐘玉被罰
繼2019年1月22日因“涉嫌信息披露違法違規(guī)”被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查后，2020年6月9日，康得新“因涉嫌債券市場(chǎng)信息披露違法違規(guī)”再度被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。
2021年1月20日，康得新收到了證監(jiān)會(huì)關(guān)于此案的《行政處罰事先告知書》。
證監(jiān)會(huì)決定對(duì)康得新責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款；對(duì)康得新原董事長(zhǎng)鐘玉給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。康得新及鐘玉享有陳述、申辯和要求聽證的權(quán)利。
康得新違約的債務(wù)包括了2017年至2018年間發(fā)行的2期中期票據(jù)“17康得新MTN001”和“17康得新MTN002”，共募集金額20億元，以及2期超短期融資券“18康得新SCP001”和“18康得新SCP002”，共募集金額15億元。
此次，證監(jiān)會(huì)進(jìn)行事先處罰的案件便涉及上述四只債券?！缎姓幜P事先告知書》顯示，康得新和鐘玉涉嫌違法行為主要與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和大股東銀行資金歸集兩方面相關(guān)，內(nèi)容與之前“涉嫌信息披露違法違規(guī)”的立案調(diào)查結(jié)論基本一致。
2020年11月10日
起訴大股東康得集團(tuán)
康得新披露公告稱，公司已于近日就與大股東康得集團(tuán)的侵權(quán)責(zé)任糾紛事項(xiàng)，向北京市高級(jí)人民法院申請(qǐng)立案。
公告顯示，此次申請(qǐng)立案的案由為“侵權(quán)責(zé)任糾紛”，其中，康得新請(qǐng)求判令被告康得集團(tuán)承擔(dān)因其侵權(quán)行為對(duì)康得新造成的全部損失，暫計(jì)為50.5億元，最終以實(shí)際損失金額為準(zhǔn)，并請(qǐng)求判令被告康得集團(tuán)承擔(dān)案件的全部訴訟費(fèi)用。
2020年9月28日
康得新處罰落地
康得新披露公告稱，公司收到證監(jiān)會(huì)對(duì)其立案調(diào)查的《行政處罰決定書》及《市場(chǎng)禁入決定書》，處罰結(jié)論與6月二次下發(fā)的事先告知書基本一致。
較大的變動(dòng)出現(xiàn)在康得新時(shí)任財(cái)務(wù)中心副總經(jīng)理張麗雄上。由于“在本案補(bǔ)充調(diào)查階段積極配合調(diào)查人員查清全部造假資金流轉(zhuǎn)及循環(huán)”，張麗雄的證券市場(chǎng)禁入年限由“終身”減輕為“10年”，罰款也由30萬(wàn)元降低至15萬(wàn)元，而時(shí)任康得新董事長(zhǎng)鐘玉、時(shí)任康得新財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董事王瑜和時(shí)任總經(jīng)理兼董事徐曙則維持終身禁入、終身禁入和10年禁入的處罰決定。
2020年8月14日
康得新前總裁徐曙疑被警方控制
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者從多位知情人士處獲悉，康得新前總裁徐曙已被警方控制近60日，此前其狀態(tài)為取保候?qū)彙?/p>
記者撥通張家港經(jīng)偵的電話，對(duì)方表示：“要以公司公告為準(zhǔn)，我們不好透露什么?！彪S后，記者嘗試與張家港公安局宣傳科取得聯(lián)系，但多次撥打電話無(wú)人接聽。而徐曙手機(jī)則提示“用戶已開通來(lái)電提醒業(yè)務(wù)”。
大約19年前，鐘玉創(chuàng)辦康得新，而徐曙從康得新成立初期起即擔(dān)任公司的總裁。
2020年8月4日
康得新創(chuàng)始人鐘玉：愿接受一切處罰
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者從知情人士處獲悉，上市公司康得新原董事長(zhǎng)兼創(chuàng)始人鐘玉進(jìn)行了證監(jiān)會(huì)的二次聽證。
知情人士表示，鐘玉的態(tài)度與第一次聽證時(shí)一致，他承認(rèn)作為本事件的決策者，負(fù)有不可推卸的責(zé)任，并對(duì)為此受到傷害的公司、干部員工、合作伙伴、投資者、金融機(jī)構(gòu)、各政府有關(guān)部門、監(jiān)管部門致以深深的歉意。他表示承擔(dān)全部責(zé)任，愿意接受一切處罰。
8月3日-5日，證監(jiān)會(huì)舉行了關(guān)于康得新的二次聽證會(huì)。其中，在關(guān)于公司的聽證會(huì)上，雙方主要圍繞兩個(gè)焦點(diǎn)進(jìn)行討論，一是證明外銷虛假利潤(rùn)金額的證據(jù)是否充分，二是是否存在不予行政處罰的情節(jié)。
2020年6月11日
康得新及實(shí)控人鐘玉等被立案調(diào)查
康得新發(fā)布公告披露，康得新及公司實(shí)際控制人鐘玉、 公司董事紀(jì)福星、公司監(jiān)事周桂芬于 2020年6月9日收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)送達(dá)的《調(diào)查通知書》， 因涉嫌債券市場(chǎng)信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司、鐘玉、紀(jì)福星、周桂芬立案調(diào)查。
2020年4月12日
康得新大股東2.9億持股流拍
4月11日10時(shí)至4月12日10時(shí)，康得新大股東康得集團(tuán)所持有的2.9411億股在阿里司法拍賣平臺(tái)上進(jìn)行公開拍賣活動(dòng)。4月12日，拍賣結(jié)束，結(jié)果為流拍。
不到一個(gè)月，康得集團(tuán)已有三筆康得新持股的拍賣流拍。除前述2.9411億股的第一次拍賣外，康得集團(tuán)的另外兩筆康得新持股在上個(gè)月所進(jìn)行的二次拍賣中，均流拍。
2020年3月
康得新、康得集團(tuán)、鐘玉等成失信被執(zhí)行人
繼2019年12月6日、2020年2月25日以及3月3日后，康得新再度披露有關(guān)被納入失信被執(zhí)行人的公告。
公告顯示，康得新于近日收到張家港市人民法院和蘇州市中級(jí)人民法院的合計(jì)18份《執(zhí)行決定書》。18起案件的案由包括了金融借款合同糾紛、公司債券交易糾紛、建設(shè)工程施工合同糾紛等，涉及金額合計(jì)逾30億元。
而18起案件的被告則包括康得新及其三家子公司以及康得新大股東康得集團(tuán)和康得新創(chuàng)始人鐘玉。
2019年12月16日
鐘玉因涉嫌犯罪被逮捕
康得新發(fā)布公告稱，經(jīng)蘇州市人民檢察院批準(zhǔn)，康得新的實(shí)際控制人鐘玉，因涉嫌犯罪被執(zhí)行逮捕。公告進(jìn)一步披露稱，鐘玉未在公司任職，相關(guān)事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。
早在5月12日晚，張家港市公安局官方微博發(fā)布消息稱，康得集團(tuán)董事長(zhǎng)、康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司大股東及實(shí)際控制人鐘玉，因涉嫌犯罪被警方采取刑事強(qiáng)制措施。
2019年9月2日
15名股東起訴康得新
上海市東方劍橋律師事務(wù)所主辦康得新索賠律師團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人吳立駿律師向新京報(bào)記者表示，15名股東聯(lián)合起訴康得新的案件于9月26日在南京中院開庭?！氨敬卧V訟共由15名康得新股東聯(lián)合提起，主要訴求是要求賠償股東法定損失的全部金額?！眳橇ⅡE表示，“訴訟周期大約一年半到兩年之間?！?/p>
2019年7月5日
或被退市，康得新停牌
康得新發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示稱，根據(jù)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》認(rèn)定的事實(shí)，公司2015年-2018年連續(xù)四年凈利潤(rùn)實(shí)際為負(fù)，觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，公司股票可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市，公司股票自2019年7月8日起停牌。
隨后，深交所表示，如證監(jiān)會(huì)對(duì)康得新作出上述最終行政處罰決定，深交所將第一時(shí)間啟動(dòng)公司重大違法強(qiáng)制退市流程。
2019年7月5日
證監(jiān)會(huì)擬對(duì)康得新頂格處罰和終身市場(chǎng)禁入措施
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬5日表示，證監(jiān)會(huì)對(duì)康得新等作出行政處罰及市場(chǎng)禁入告知。
常德鵬介紹，2015年到2018年期間虛構(gòu)采購(gòu)、生產(chǎn)等研發(fā)費(fèi)用等方式虛增營(yíng)業(yè)成本和研發(fā)費(fèi)用、銷售費(fèi)用，通過(guò)這些方式虛增利潤(rùn)119億元，此外康得新還未在年報(bào)中披露控股股東的關(guān)聯(lián)交易，上述行為導(dǎo)致康得新披露的年報(bào)存在虛假記載和重大遺漏。
常德鵬表示，康得新涉案金額巨大，手段極其惡劣，違法情節(jié)特別嚴(yán)重，已經(jīng)向涉案當(dāng)事人送達(dá)行政處罰，擬對(duì)康得新及其相關(guān)責(zé)任人員頂格處罰和終身市場(chǎng)禁入措施。
2019年4月29日
股票簡(jiǎn)稱被“*ST”
康得新公告稱，因公司2018年度的財(cái)務(wù)報(bào)告被瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具了無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告，根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》第13.2.1條第（四款的相關(guān)規(guī)定，公司股票交易將從2019年5月6日起被深交所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，即“*ST”。
2019年2月11日
董事長(zhǎng)鐘玉辭職、董事會(huì)換屆
康得新披露公告稱，董事會(huì)于2月11日收到董事長(zhǎng)鐘玉的書面辭職報(bào)告，其因個(gè)人原因，申請(qǐng)辭去公司董事長(zhǎng)、董事、董事會(huì)下設(shè)各專業(yè)委員會(huì)委員等相關(guān)職務(wù)。
在辭去康得新的職務(wù)后，鐘玉仍為康得集團(tuán)的董事長(zhǎng)及康得新的實(shí)際控制人，其通過(guò)控股的康得集團(tuán)持有康得新8.51億股份，占總股本比例為24.05%。
除董事長(zhǎng)辭職外，康得新于2月12日早上還披露了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)換屆公告。原有的7名董事，僅徐曙一人擬留任，肖鵬、侯向京、紀(jì)福星被提名為非獨(dú)立董事候選人，陳東、張述華、楊光裕被提名為獨(dú)立董事候選人。
2019年1月28日
自律調(diào)查程序啟動(dòng)
康得新近日收到中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)告知函，因公司涉嫌信息披露違規(guī)，協(xié)會(huì)決定對(duì)公司啟動(dòng)自律調(diào)查程序。
稍早之前，1月22日晚間，康得新發(fā)布公告稱，接江蘇證監(jiān)局通知，于2019年1月22日收到證監(jiān)會(huì)送達(dá)的《調(diào)查通知書》，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。
2019年1月15日
爆雷伊始，2018 年度第一期超短期融資券未按期兌付本息
康得新公告稱，2018年度第一期超短期融資券（債券簡(jiǎn)稱：18 康得新 SCP001）應(yīng)于 2019年1月15日兌付本息約10.41億元。截至2019年1月15日營(yíng)業(yè)終了，公司未能按照約定籌措足額償付資金，“18 康得新 SCP001”不能按期足額償付本息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)違約。
此時(shí)，康得新賬面有122億銀行存款，卻無(wú)法兌付該只債券的本息，引發(fā)外界廣泛關(guān)注，也拉開了后續(xù)一系列債務(wù)違約爆雷的帷幕。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 肖瑋 編輯 王進(jìn)雨 校對(duì) 劉軍
