4月13日，就對(duì)參股的潞寶興海計(jì)提2億元減值等事項(xiàng)，百利科技在對(duì)上交所的二次問(wèn)詢函回復(fù)中表示，進(jìn)入2019年，隨著中美貿(mào)易摩擦對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響不斷顯現(xiàn)，己內(nèi)酰胺下游需求下降明顯，價(jià)格整體下行，潞寶興海己內(nèi)酰胺2019年的平均銷售價(jià)格與2018年同比下降了22%左右，與行業(yè)價(jià)格整體下行趨勢(shì)一致；此外，就產(chǎn)能而言潞寶興海裝置規(guī)模小，成本高，競(jìng)爭(zhēng)力下降，潞寶興海的市場(chǎng)估值理應(yīng)隨之下降。

此前百利科技發(fā)布的2019年業(yè)績(jī)預(yù)告披露稱，對(duì)參股的潞寶興海的股權(quán)投資計(jì)提減值準(zhǔn)備約2億元人民幣。早先于2018年11月，百利科技將對(duì)潞寶興海的4.7億元債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)投資，據(jù)此，百利科技此次計(jì)提減值比例接近50%。

據(jù)百利科技公告，其2018年11月對(duì)潞寶興海實(shí)施債轉(zhuǎn)股時(shí)后者股權(quán)全部權(quán)益評(píng)估值26.8億元。目前百利科技暫未披露對(duì)潞寶興海此次具體估值。

在日前回復(fù)上交所問(wèn)詢函的回復(fù)中，百利科技披露的數(shù)據(jù)顯示，潞寶興海2019年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.43億元，同比下降7.97%，毛利率由上一年的22.30%降至14.97%。

百利科技公告稱，截至2019年年末潞寶興海未經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債率約為75%，短期內(nèi)資金狀況極其緊張；隨著股權(quán)被稀釋，自2019年以來(lái)，潞寶興?？毓晒蓶|潞寶集團(tuán)對(duì)潞寶興海的財(cái)務(wù)支持力度有所降低。

潞寶興海背后是山西大型民企潞寶集團(tuán)。今年1月，新京報(bào)曾報(bào)道北京市第三中級(jí)人民法院對(duì)其發(fā)布(2019)京03執(zhí)924號(hào)限制消費(fèi)令。新京報(bào)記者注意到，據(jù)最高法執(zhí)行信息公開(kāi)網(wǎng)最新查詢結(jié)果，上述對(duì)潞寶集團(tuán)與韓長(zhǎng)安的限制消費(fèi)令已被撤下。

近日，新京報(bào)記者就潞寶興海經(jīng)營(yíng)狀況聯(lián)系潞寶集團(tuán)，暫未獲得回復(fù)。

時(shí)隔一年余計(jì)提兩億減值，此前因高水平利潤(rùn)與良好預(yù)期實(shí)施債轉(zhuǎn)股

公開(kāi)資料顯示，潞寶興海坐落在山西省潞城市潞寶生態(tài)工業(yè)園區(qū)，是由重慶興海投資有限公司與山西潞寶集團(tuán)共同投資成立的一家集煤化工產(chǎn)品精細(xì)生產(chǎn)加工和銷售為一體的大型化工企業(yè)。公司成立于2012年2月，憑借重慶興海投資有限公司的資金實(shí)力，同時(shí)依托潞寶集團(tuán)在煤焦產(chǎn)品粗加工方面的原材料優(yōu)勢(shì)，項(xiàng)目總投資達(dá)到50億元。

2018年11月，百利科技將對(duì)潞寶興海的4.7億元人民幣的應(yīng)收賬款等債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)投資，投資完成后持有潞寶興海15%的股權(quán)。

據(jù)百利科技公告，潞寶興海主要產(chǎn)品為環(huán)己酮、己內(nèi)酰胺、錦綸6有光切片、短纖維等化工產(chǎn)品，該系列產(chǎn)品定價(jià)核心是己內(nèi)酰胺的價(jià)格。在百利科技入股潞寶興海的2018年，己內(nèi)酰胺價(jià)格整體維持高位震蕩，供需基本面向好；潞寶興海當(dāng)時(shí)雖然受環(huán)保政策影響開(kāi)工負(fù)荷長(zhǎng)期維持低位，但整體盈利能力大幅增強(qiáng)，企業(yè)利潤(rùn)率維持在較高水平。百利科技基于對(duì)己內(nèi)酰胺市場(chǎng)延續(xù)高利潤(rùn)和持續(xù)良好發(fā)展的預(yù)期，對(duì)潞寶興海實(shí)施了債轉(zhuǎn)股。

潞寶集團(tuán)董事長(zhǎng)韓長(zhǎng)安曾在去年8月接受新京報(bào)記者采訪時(shí)表示，債轉(zhuǎn)股是百利科技方面的提議，百利科技是潞寶興海煤焦化工產(chǎn)品材料化深加工項(xiàng)目（一期）工程的總包，對(duì)項(xiàng)目前景看好而提出入股?！鞍倮萍既牍陕簩毰d海對(duì)我們上市是有益的，他們對(duì)潞寶興海全部做了盡調(diào)，也了解這家公司，如果多幾家上市公司入股就更好了?！表n長(zhǎng)安稱。

而進(jìn)入2019年，百利科技表述稱，隨著中美貿(mào)易摩擦不斷升級(jí)，己內(nèi)酰胺下游需求增速迅速下降，市場(chǎng)整體情況較往年變得嚴(yán)峻，價(jià)格連創(chuàng)近兩年新低。百利科技表示，其結(jié)合資產(chǎn)評(píng)估公司的預(yù)估與市場(chǎng)環(huán)境分析認(rèn)為，己內(nèi)酰胺價(jià)格恢復(fù)動(dòng)力不足，預(yù)計(jì)價(jià)格在短期內(nèi)處于低位徘徊狀態(tài)，難以達(dá)到預(yù)期水平，加之潞寶興海第三季度財(cái)報(bào)開(kāi)始呈現(xiàn)利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)。

目前潞寶興海的股權(quán)結(jié)構(gòu)為潞寶集團(tuán)持股51%，重慶興海投資有限公司（下稱“重慶興?！保┏止?4%，百利科技持股15%。

上述潞寶興海的股東中，重慶興海經(jīng)股權(quán)穿透后股東為自然人蔣順利和韓澤帥。企查查信息顯示，重慶興海股東韓澤帥是一家名為“山西紅太陽(yáng)旅游開(kāi)發(fā)有限公司”的企業(yè)的股東、法定代表人和執(zhí)行董事。山西紅太陽(yáng)旅游工商登記地址位于潞寶生態(tài)工業(yè)園區(qū)，而據(jù)該企業(yè)的認(rèn)證微信公眾號(hào)，山西紅太陽(yáng)旅游即為潞寶集團(tuán)紅色旅游板塊毛主席博物館的運(yùn)營(yíng)方。

而在百利科技方面，其1月下旬發(fā)布2019年度業(yè)績(jī)預(yù)告稱預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-6.0億元至-7.2億元人民幣，主要原因是2019年度計(jì)提資產(chǎn)減值及壞賬準(zhǔn)備金額較大，其中即包括預(yù)計(jì)對(duì)潞寶興海的股權(quán)投資計(jì)提減值準(zhǔn)備約2億元人民幣。

上交所隨后向百利科技下發(fā)問(wèn)詢函，要求上市公司就此次計(jì)提減值準(zhǔn)備做出說(shuō)明。百利科技回復(fù)后，上交所下發(fā)二次問(wèn)詢函，提出百利科技以己內(nèi)酰胺價(jià)格的短期變動(dòng)作為計(jì)提股權(quán)減值依據(jù)且計(jì)提減值比例接近50%，依據(jù)是否充分、合理，以及2018年與2019年應(yīng)收賬款計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)是否存在不一致等問(wèn)題。

在4月13日的回復(fù)中，百利科技表示，潞寶興海己內(nèi)酰胺2019年的平均銷售價(jià)格與2018年同比下降了22%左右，與行業(yè)價(jià)格整體下行趨勢(shì)一致；加之近三年國(guó)內(nèi)新增己內(nèi)酰胺產(chǎn)能大都是單線30萬(wàn)噸/年，至2019年底，單線30萬(wàn)噸/年的企業(yè)的合計(jì)產(chǎn)能達(dá)到行業(yè)總產(chǎn)能的55%，潞寶興海10萬(wàn)噸/年的裝置規(guī)模小，成本高，競(jìng)爭(zhēng)力下降。由于市場(chǎng)供給狀況的根本性變化，加之產(chǎn)品價(jià)格長(zhǎng)期跌勢(shì)難以逆轉(zhuǎn)，潞寶興海的市場(chǎng)估值理應(yīng)隨之下降，公司對(duì)潞寶興海的股權(quán)投資也應(yīng)相應(yīng)減值。

此外，百利科技2019年對(duì)潞寶興海應(yīng)收賬款余額計(jì)提90%的壞賬準(zhǔn)備。在3月下旬公告中，百利科技表示，截至2019年12月31日，潞寶興海資產(chǎn)負(fù)債率約75%（未經(jīng)審計(jì)），賬面現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額僅為0.14億元，但流動(dòng)負(fù)債余額高達(dá)23.75億元，長(zhǎng)期借款及長(zhǎng)期應(yīng)付款8.13億元，潞寶集團(tuán)近期沒(méi)有向潞寶興海提供財(cái)務(wù)支持的計(jì)劃，潞寶興海短期內(nèi)資金狀況極其緊張。

在4月13日的公告中，百利科技進(jìn)而表示，2018 年及以前年度潞寶集團(tuán)對(duì)潞寶興海持股比例 60%，且絕對(duì)控制潞寶興海；公司參股潞寶興海后，潞寶集團(tuán)股權(quán)被稀釋，持股比例降至 51%，2019 年以來(lái)潞寶集團(tuán)對(duì)潞寶興海的財(cái)務(wù)支持力度有所降低。

潞寶集團(tuán)限制消費(fèi)令已被撤下

另一方面，作為潞寶興海控股股東的潞寶集團(tuán)，此前曾陷入訴訟，并被法院下發(fā)限制消費(fèi)令。

今年1月，新京報(bào)曾報(bào)道北京市第三中級(jí)人民法院于2019年12月26日發(fā)布(2019)京03執(zhí)924號(hào)限制消費(fèi)令，限制山西潞寶集團(tuán)焦化有限公司及該公司韓長(zhǎng)安不得實(shí)施系列高消費(fèi)及非生活和工作必需的消費(fèi)行為。而潞寶集團(tuán)頻現(xiàn)訴訟，或涉其為山西另一民營(yíng)企業(yè)金暉集團(tuán)提供保證擔(dān)保。

記者曾聯(lián)系潞寶集團(tuán)及其實(shí)控人韓長(zhǎng)安，未獲得回復(fù)。

目前，據(jù)最高法執(zhí)行信息公開(kāi)網(wǎng)查詢結(jié)果，上述對(duì)潞寶集團(tuán)與韓長(zhǎng)安的限制消費(fèi)令已被撤下。

資料顯示，潞寶集團(tuán)成立于2001年，控股潞寶興海、山西建滔潞寶化工有限責(zé)任公司、山西潞寶集團(tuán)晉鋼兆豐煤化工有限公司、山西潞安環(huán)能煤焦化工有限責(zé)任公司等11家子公司，潞寶集團(tuán)及其子公司主營(yíng)煤焦化工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，連續(xù)多年位居中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)。

據(jù)潞寶集團(tuán)官網(wǎng)，董事長(zhǎng)韓長(zhǎng)安在2020年開(kāi)年第一天向職工發(fā)布新年祝福，總結(jié)2019年成績(jī)表示，新項(xiàng)目陸續(xù)建成投產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了從百分之百焦化副產(chǎn)品物料里炭中抽出了絲的神話，填補(bǔ)了世界空白；高端特色原料藥廠順利完工；新興氫能全產(chǎn)業(yè)建設(shè)成功拉開(kāi)序幕；特大型焦化等新項(xiàng)目也正在建設(shè)之中。

韓長(zhǎng)安稱，2020年，我們可能會(huì)遇到市場(chǎng)大潮中的一些困難，但潞寶人最大的自信和力量就是不怕困難，并能夠戰(zhàn)勝一切困難。

新京報(bào)記者 朱玥怡 編輯 孫勇 校對(duì) 危卓