時隔三年，帝科股份（300842.SZ）再次啟動未竟的銀漿資產收購。
5月23日盤后，帝科股份披露了一則收購消息，擬以6.96億元收購浙江索特60%的股權，從而獲得后者所控制的Solamet?光伏銀漿業(yè)務。
作為披露收購消息后的首個交易日，5月26日，帝科股份收41.14元/股，漲0.22%。
早在2021年，帝科股份就曾發(fā)起對浙江索特的收購，但其間經(jīng)歷中介機構被立案，歷時一年有余后選擇終止，并稱市場環(huán)境已發(fā)生變化，同時未能與部分交易方達成一致。
加強在銀漿領域的專利布局是帝科股份此次資產收購的主要目的之一。公司表示，交易完成后可有效彌補光伏銀漿產業(yè)機理研究薄弱、部分主流產品的核心配方技術仍依賴外部技術的局面。
對于此次收購，5月26日下午，貝殼財經(jīng)記者根據(jù)帝科股份證券部要求發(fā)送了采訪函，截至發(fā)稿時暫未收到回復。
再度出手收購，浙江索特折價約一成
帝科股份公告顯示，擬以6.96億元收購浙江索特材料科技有限公司（“浙江索特”）60%的股權。此次交易完成后，浙江索特將成為帝科股份的控股子公司，帝科股份將通過浙江索特控制原杜邦集團旗下Solamet?光伏銀漿業(yè)務。
Solamet?是原美國杜邦旗下的光伏銀漿業(yè)務，2021年由浙江索特下屬公司承繼并持續(xù)運營。
帝科股份表示，此次交易資金來源于上市公司的自有資金及通過并購貸款等融資方式籌措資金。公司一季報顯示，截至今年一季度末，公司貨幣資金為25.95億元。
實際上，此次收購是帝科股份時隔約三年的交易重啟。
早在2021年7月，帝科股份曾計劃以發(fā)行股份的方式收購浙江索特100%股權，交易對價為12.47億元。回復了深交所兩輪問詢函后，2022年7月上述交易聘請的資產評估機構中水致遠資產評估有限公司被中國證監(jiān)會立案調查。帝科股份隨后在2022年9月終止了這次資產重組，表示市場環(huán)境較重組籌劃之初發(fā)生較大變化，同時公司與部分交易對方未能就本次重組最終交易方案的核心條款修改達成一致意見。
2021年交易時，浙江索特100%股權的估值為12.816億元，此次為11.60億元，折價約一成。
貝殼財經(jīng)記者注意到，帝科股份控股股東、實際控制人之一史衛(wèi)利曾是浙江索特的股東之一，在2021年帝科股份披露的收購文件中，史衛(wèi)利也是交易對手之一。不過，天眼查信息顯示，史衛(wèi)利在2024年9月退出了浙江索特。
此次收購公告顯示，史衛(wèi)利自愿對浙江索特做出業(yè)績補償承諾，若浙江索特于2025年度、2026年度及2027年度實現(xiàn)的經(jīng)審計的凈利潤累計低于人民幣2.87億元，則承諾年度屆滿后，史衛(wèi)利將按照浙江索特累計承諾凈利潤數(shù)和累計實現(xiàn)凈利潤數(shù)的差額以及上市公司此次收購比例，對上市公司進行補償。
瞄準布局光伏銀漿，曾陷入專利訴訟
成立于2010年的帝科股份，于2020年登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，主營光伏電池導電銀漿。
銀漿在光伏電池整體成本中的占比約為10%，為主要輔材之一。中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國光伏產業(yè)發(fā)展路線圖（2024-2025年）》顯示，銀漿在電池片成本中占比較高，目前主要通過多主柵技術、減小柵線寬度、賤金屬技術等來減少銀漿消耗量。
“本次交易完成后，上市公司……可有效彌補光伏銀漿產業(yè)機理研究薄弱、部分主流產品的核心配方技術仍依賴外部技術的局面?！钡劭乒煞菥痛舜谓灰妆硎荆召徴憬魈赜兄谪S富公司在光伏漿料領域的專利布局，補充公司產品體系，助力國際擴展。
貝殼財經(jīng)記者注意到，浙江索特曾與另一2022年上市的光伏銀漿企業(yè)——聚和材料（688503.SH）陷入專利訴訟。
2022年7月，當時還在推進第一次收購的帝科股份公告稱，浙江索特以聚和材料制造、銷售的單晶硅正銀系列漿料產品落入了專利號為 201510102082.5（公開號為 CN104916348B）的發(fā)明專利所要求的保護范圍，侵害了其合法權益為由，向江蘇省蘇州市中級人民法院提起了以聚和材料為被告的專利侵權訴訟，請求法院判決公司停止侵權行為并賠償其經(jīng)濟損失及合理支出1億元，該案于2022年7月5日被蘇州中院立案受理。
貝殼財經(jīng)記者查詢國家知識產權局官網(wǎng)中國專利公告看到，涉案的CN104916348B專利原屬于杜邦公司所有，在2021年5月轉讓予浙江索特子公司太陽帕斯特，2021年9月再由太陽帕斯特轉讓予浙江索特，時間上正與浙江索特承繼Solamet?業(yè)務相吻合。
上述案件在一個月后以浙江索特與聚和材料達成庭外和解收場。雙方簽訂了《交叉許可協(xié)議》，聚和材料需支付浙江索特1299萬美元的許可費用。相關費用分兩年支付，第一年支付650萬美元，第二年支付649萬美元。同時浙江索特需支付給聚和材料300萬美元的許可費用，每期各150萬美元。二者相減后，聚和材料每期需要支付的凈額為500萬美元、499萬美元。
新京報貝殼財經(jīng)記者 朱玥怡 編輯 王進雨 校對 柳寶慶
