受上半年“價(jià)格戰(zhàn)”影響，車市份額進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中，車企盈利分化正在加劇。

7月27日，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)整理的國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年上半年汽車制造業(yè)利潤(rùn)2176.3億元，同比增長(zhǎng)10.1%，占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額的比重為6.4%。汽車制造業(yè)利潤(rùn)率為4.8%、環(huán)比持平、同比微降。

在已發(fā)布2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告的17家國(guó)內(nèi)上市車企中，其中有10家預(yù)計(jì)上半年將實(shí)現(xiàn)盈利，7家預(yù)計(jì)出現(xiàn)虧損。乘用車企中比亞迪、長(zhǎng)城汽車等四家預(yù)計(jì)盈利，其余四家預(yù)計(jì)虧損。商用車企業(yè)績(jī)呈集體回暖態(tài)勢(shì)，9家商用車企均預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)或減虧。

乘用車企盈利冷熱不均，比亞迪凈利預(yù)超百億元

上市乘用車企中，比亞迪以歸母凈利潤(rùn)105億-117億元、同比增長(zhǎng)192.05%-225.43%的盈利預(yù)期領(lǐng)跑，成為目前已披露半年度業(yè)績(jī)預(yù)告中唯一一家預(yù)計(jì)上半年利潤(rùn)超百億元的車企。

對(duì)于業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的原因，比亞迪在公告中表示，上半年新能源汽車行業(yè)保持快速增長(zhǎng)，公司新能源汽車銷量在去年同期的高基數(shù)上實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額持續(xù)提升。

今年上半年，比亞迪新能源汽車?yán)塾?jì)銷量達(dá)125.56萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)95.78%。根據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，上半年比亞迪在國(guó)內(nèi)整個(gè)汽車市場(chǎng)的市占率為10.6%，在新能源汽車市場(chǎng)中的市占率約33.5%。

按其規(guī)劃，比亞迪今年銷量目標(biāo)為300萬(wàn)輛，目標(biāo)是年底前成為中國(guó)第一大汽車制造商。為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，今年以來(lái)比亞迪延續(xù)車海戰(zhàn)術(shù)，推新節(jié)奏不斷加快，秦PLUS、唐DM-i、宋Pro DM-i、漢EV等2023款冠軍版車型以“油電同價(jià)”策略進(jìn)入合資燃油車價(jià)格腹地?fù)屨际袌?chǎng)。

比亞迪方面表示，政策支持、新能源汽車技術(shù)的進(jìn)步和市場(chǎng)需求的增加使近年來(lái)中國(guó)新能源汽車持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭。綜合來(lái)看，預(yù)測(cè)下半年或全年新能源汽車市場(chǎng)將會(huì)保持高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)持續(xù)擴(kuò)大，同時(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也將更加激烈。

與比亞迪交出銷量、凈利雙雙高增長(zhǎng)的亮眼答卷不同，盡管上半年長(zhǎng)城汽車維持了盈利，且歸母凈利潤(rùn)僅次于比亞迪，但與去年同期相比，長(zhǎng)城汽車預(yù)計(jì)降幅達(dá)72.32%-79.47%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為11.5億-15.5億元。

長(zhǎng)城汽車稱，“報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)波動(dòng)主要由于公司深化向新能源及智能化轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，基于2023 年新產(chǎn)品上市，加大品牌及渠道建設(shè)投入，同時(shí)堅(jiān)持在新能源及智能化領(lǐng)域的研發(fā)投入，以及匯率收益減少所致。”

銷量方面，上半年長(zhǎng)城汽車?yán)塾?jì)銷售51.92萬(wàn)輛，與去年同期相比微增0.14%，新能源車型累計(jì)銷售9.32萬(wàn)輛。根據(jù)此前公布的規(guī)劃，長(zhǎng)城汽車今年銷量目標(biāo)為160萬(wàn)輛，其中新能源汽車銷量占比為40%，即60萬(wàn)輛左右。從上半年銷量來(lái)看，長(zhǎng)城汽車僅完成年度銷量目標(biāo)的32.45%。

得益于政府補(bǔ)助的增加，江淮汽車預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)將扭虧為盈達(dá)1.5億元。2023年1-6月，江淮汽車確認(rèn)影響損益的政府補(bǔ)助約4.85億元，較上年同期增加約1.71億元。若去除政府補(bǔ)助，江淮汽車主營(yíng)業(yè)務(wù)仍為虧損狀態(tài)。

上半年汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，部分車企整車業(yè)務(wù)仍在恢復(fù)中。在乘用車企中，盡管眾泰汽車、北汽藍(lán)谷銷量有所增長(zhǎng)，但因規(guī)模較小仍未實(shí)現(xiàn)盈利。

根據(jù)北汽藍(lán)谷發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)預(yù)虧18億-21億元。北汽藍(lán)谷解釋稱，上半年業(yè)績(jī)預(yù)虧主要因?yàn)樾履茉雌囀袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，價(jià)格不斷下行，擠壓利潤(rùn)空間；同時(shí)產(chǎn)品仍處于持續(xù)爬坡期，規(guī)模效應(yīng)不足，產(chǎn)品成本持續(xù)承壓等。

同樣，海馬汽車也在業(yè)績(jī)預(yù)告中提到銷量規(guī)模較小對(duì)業(yè)績(jī)的影響?！敖?jīng)營(yíng)虧損的主要原因一方面在于公司產(chǎn)品盈利能力尚需提升，另一方面在于公司產(chǎn)品銷售規(guī)模暫未達(dá)預(yù)期。”海馬汽車分析表示。

商用車企盈利整體回暖，福田汽車、一汽解放預(yù)計(jì)增幅翻倍

與乘用車車企盈利冷熱不均相比，9家商用車企均實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)預(yù)增，盈利整體回暖。

其中，福田汽車凈利潤(rùn)和增幅位于前列。福田汽車預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為5.8億元，同比增長(zhǎng)166%左右；預(yù)計(jì)扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)約為3.91億元，同比增加435%左右。福田汽車表示，上半年業(yè)績(jī)預(yù)增的主要原因是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，盈利大幅提升；同時(shí)采埃孚福田、福康后處理等合（聯(lián)）營(yíng)企業(yè)利潤(rùn)同比上漲，影響主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比大幅上升。

公告顯示，今年上半年福田汽車商用車銷量實(shí)現(xiàn)30.39萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)21.5%，其中海外業(yè)務(wù)銷量同比增長(zhǎng)30.8%，大中客銷量同比增長(zhǎng)19%。

中國(guó)重汽和一汽解放上半年凈利預(yù)計(jì)也將大幅增長(zhǎng)。中國(guó)重汽預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為4.65億-5.29億元，同比增長(zhǎng)45%-65%。一汽解放預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為3.8億-4.2億元，與上年同期相比增長(zhǎng)123.33%-146.84%。

上述三家商用車企業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)離不開(kāi)整體市場(chǎng)的回暖。一汽解放認(rèn)為，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和商用車市場(chǎng)回暖，中重卡、輕卡呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。中國(guó)重汽也表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要受益于國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，以及海外市場(chǎng)需求提升，重卡行業(yè)復(fù)蘇明顯。

2023年國(guó)內(nèi)重卡市場(chǎng)需求呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。根據(jù)中汽協(xié)公布的數(shù)據(jù)，今年上半年商用車產(chǎn)銷分別完成196.7萬(wàn)輛和197.1萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)16.9%和15.8%。從商用車主要品種來(lái)看，與上年同期相比，客車、貨車產(chǎn)銷均呈兩位數(shù)增長(zhǎng)，且客車產(chǎn)銷增速高于貨車。

在客車企業(yè)中，宇通客車、金龍汽車、中通客車均預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利。其中，宇通客車預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為3.8億-5.6億元，與上年同期相比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；金龍汽車預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)約0.47億元，中通客車預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為0.4億-0.52億元，同比增長(zhǎng)82%-137%。

客車企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)增的背后是國(guó)內(nèi)客車市場(chǎng)需求的逐步恢復(fù)。宇通客車分析稱，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，隨著宏觀環(huán)境變化，國(guó)民出行需求尤其是旅游出行需求增加，國(guó)內(nèi)旅游客運(yùn)等市場(chǎng)需求恢復(fù)；在海外市場(chǎng)，海外客車市場(chǎng)需求也持續(xù)恢復(fù)，隨著中國(guó)客車產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的不斷提升，出口銷量大幅增長(zhǎng)。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年1-6月國(guó)內(nèi)客車產(chǎn)銷同比均呈快速增長(zhǎng)。在客車主要品種中，與上年同期相比，三大類客車品種產(chǎn)銷均呈不同程度增長(zhǎng)。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 張冰

編輯 陳維城

校對(duì) 趙琳