繼箭牌家居、馬可波羅之后，又一陶瓷企業(yè)沖刺上市之路。

據(jù)中國證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，8月2日，新明珠集團(tuán)股份有限公司（簡稱“新明珠集團(tuán)”）首次公開發(fā)行股票招股說明書（申報(bào)稿），擬于深交所主板上市。本次發(fā)行不超過約4.14億股，不低于發(fā)行后總股本的10%，且不超過發(fā)行后總股本的25%。此次募集資金將用于新型節(jié)能環(huán)保板材項(xiàng)目二期技術(shù)改造項(xiàng)目、湖北新明珠綠色建材1#產(chǎn)線技改項(xiàng)目、陶瓷工藝及材料研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、品牌升級建設(shè)項(xiàng)目、數(shù)智平臺建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金等。

新京報(bào)記者注意到，從業(yè)績方面來看，新明珠集團(tuán)2021年凈利潤下降近六成，毛利率連續(xù)三年下滑。此外，新明珠集團(tuán)與股東的對賭協(xié)議引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。2019年9月，新明珠集團(tuán)與股東簽署的現(xiàn)行有效的投資協(xié)議中包含有股權(quán)回購條款，其中約定，如公司因無法在補(bǔ)充協(xié)議簽署后36個(gè)月內(nèi)向中國證監(jiān)會提交IPO申請材料、無法在四年內(nèi)成功IPO，股東有權(quán)要求葉德林或葉德林指定/控制的除公司及公司子公司外的第三方對其所持公司全部股權(quán)進(jìn)行回購。

官網(wǎng)資料顯示，新明珠集團(tuán)創(chuàng)始于1993年，是一家集建筑衛(wèi)生陶瓷研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的大型現(xiàn)代化集團(tuán)。目前已在佛山三水、肇慶祿步、江西高安、湖北浠水建成四大現(xiàn)代化、集約化工業(yè)園，總面積7000余畝，年產(chǎn)墻地磚超2億平方米。產(chǎn)品涵蓋巖板、石墨烯發(fā)熱磚、防滑磚、園林磚、大理石瓷磚等十余個(gè)品類。旗下?lián)碛泄谥?、薩米特、格萊斯、金朝陽、惠萬家、路易摩登、蒙地卡羅、新明珠巖板八大品牌，全國一級運(yùn)營商3000多家，線下體驗(yàn)服務(wù)門店4000多家。

招股說明書顯示，2019年-2021年，新明珠集團(tuán)營業(yè)收入分別為80.63 億元、78.35億元、84.93億元；凈利潤分別為12.58億元、15.17億元、6.12億元。2021年公司營業(yè)收入雖有所增長，但凈利潤卻同比下降近六成。

毛利率方面，2019年-2021年，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為37.44%、34.82%、29.73%。對毛利率下降原因，新明珠集團(tuán)稱，報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利率的變化主要受產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變化、產(chǎn)品價(jià)格和成本水平變化等因素影響。

2019年-2021年，新明珠集團(tuán)經(jīng)銷模式銷售收入分別為56.53億元、55.25億元、61.74億元，占比為70.58%、70.9%、73.25%。公司主營業(yè)務(wù)毛利主要來源于經(jīng)銷模式，且占比逐年有所提高，其中，2021年經(jīng)銷模式毛利貢獻(xiàn)比為74.32%。2021年公司經(jīng)銷模式銷售收入實(shí)現(xiàn)同比增長，對應(yīng)毛利貢獻(xiàn)額略有下降，主要是受上游原材料和能源價(jià)格上漲影響所致。與此同時(shí)，受房地產(chǎn)行業(yè)政策調(diào)控影響，公司直銷模式銷售收入減少，對應(yīng)毛利貢獻(xiàn)額減少，毛利貢獻(xiàn)比有所下降。新明珠集團(tuán)稱，公司將穩(wěn)健開展工程業(yè)務(wù)，下游房地產(chǎn)行業(yè)對公司整體主營業(yè)務(wù)毛利的影響較為可控。

股權(quán)方面，新明珠集團(tuán)屬于“夫妻檔”企業(yè)。招股說明書顯示，新明珠集團(tuán)控股股東、實(shí)際控制人為葉德林、李要，二人為夫妻關(guān)系，合計(jì)持有公司股份10.91億股，占發(fā)行前總股本的87.84%。

截至2022年3月31日，葉德林擔(dān)任公司董事長、總裁，直接持有公司股份9.69億股，占發(fā)行前總股本的78%。李要直接持有公司股份1.08億股，占發(fā)行前總股本的8.67%，通過同贏管理間接持有公司股份1060.19萬股，占發(fā)行前總股本的0.85%，通過共富管理間接持有公司股份341.77萬股，占發(fā)行前總股本的 0.28%，通過眾旺管理間接持有公司股份49.22萬股，占發(fā)行前總股本的 0.04%。

新京報(bào)記者注意到，新明珠集團(tuán)與股東的對賭協(xié)議引發(fā)了業(yè)內(nèi)關(guān)注。2019年9月26日，新明珠集團(tuán)召開股東會并通過決議，同意將公司注冊資本由17.94億元增至 21.33億元。其中，2.5億元由外部投資者泰興加華、寧波普羅非、共青城齊利、恒大地產(chǎn)和居然智居增資，8530.84萬元由員工持股平臺共富管理和同贏管理增資。

在新明珠集團(tuán)與股東寧波普羅非、恒大地產(chǎn)、共青城齊利、居然智居簽署的現(xiàn)行有效的投資協(xié)議中包含有股權(quán)回購條款，約定如公司因無法在補(bǔ)充協(xié)議簽署后36個(gè)月內(nèi)向中國證監(jiān)會提交IPO申請材料、無法在四年內(nèi)成功IPO、無法實(shí)現(xiàn)經(jīng)審計(jì)后扣非凈利潤增長5%的業(yè)績增長目標(biāo)、發(fā)生其他違反投資協(xié)議條款的情形導(dǎo)致上市目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)，則前述股東有權(quán)要求葉德林或葉德林指定/控制的除公司及公司子公司外的第三方對其所持公司全部股權(quán)進(jìn)行回購。

近期，包括箭牌家居、馬可波羅在內(nèi)的多家陶瓷企業(yè)加速沖刺上市。專家認(rèn)為，陶瓷衛(wèi)浴行業(yè)正處在迭代升級中，未來將向智能化、功能化、高端化方向發(fā)展。目前在高端陶瓷衛(wèi)浴領(lǐng)域存在明顯短板和不足，還需要實(shí)現(xiàn)質(zhì)的突破。企業(yè)一旦上市后，應(yīng)按照規(guī)范化的上市公司模式發(fā)展，捕捉市場最前衛(wèi)的產(chǎn)品，滿足人們?nèi)找嬖鲩L的消費(fèi)需求，推動消費(fèi)升級，引領(lǐng)整個(gè)內(nèi)需市場的發(fā)展。

新京報(bào)記者 鄭明珠

編輯 王琳

校對 楊許麗