新京報訊（記者 郭鐵）英國時間6月5日，利潔時集團(tuán)宣布與春華資本集團(tuán)簽訂交易協(xié)議，以22億美元的企業(yè)價值將美贊臣大中華區(qū)（包括中國大陸，以及中國香港和中國臺灣地區(qū)）嬰幼兒配方奶粉及營養(yǎng)品業(yè)務(wù)出售給春華資本集團(tuán)。交易完成后，利潔時將保留該項業(yè)務(wù)8%的股份，并預(yù)計得到13億美元的現(xiàn)金收入。

新京報記者獨家獲悉，6月6日上午，利潔時大中華區(qū)首席執(zhí)行官睿恩達(dá)發(fā)出了一封員工信。信中稱，美贊臣大中華區(qū)在利潔時集團(tuán)的4年里，在執(zhí)行力上取得了顯著的進(jìn)步。加入春華資本集團(tuán)后，美贊臣將充分利用市場上的商機(jī)，開拓電商以及跨國公司布局較少的三四線城市市場。

中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬認(rèn)為，春華資本有比較強(qiáng)大的資金實力和市場資源，可以嫁接到美贊臣大中華業(yè)務(wù)的未來發(fā)展中，從資本端、渠道端、消費端對美贊臣整體進(jìn)行外部加持。

交易資產(chǎn)包括荷蘭和廣州工廠

2017年2月，利潔時以總價約179億美元、每股90美元的價格收購美贊臣。資料顯示，美贊臣大中華區(qū)嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務(wù)包括荷蘭奈梅亨工廠、廣州工廠及研發(fā)中心在內(nèi)，總部位于廣州。截至2020年12月31日的財政年度，大中華區(qū)嬰幼兒營養(yǎng)業(yè)務(wù)凈收入為8.61億英鎊，營業(yè)利潤為8500萬英鎊，總資產(chǎn)為54億美元。

而買家春華資本集團(tuán)是一家總部位于中國的投資公司，目前投資項目包括阿里巴巴、螞蟻集團(tuán)、字節(jié)跳動、滴滴、君樂寶、快手、老百姓大藥房、小鵬汽車、百勝餐飲集團(tuán)等。

在達(dá)成此次交易之前，利潔時已于2021年2月宣布對大中華區(qū)嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的戰(zhàn)略性評估。此次交易將大中華區(qū)嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務(wù)整體出售，包括位于荷蘭奈梅亨和廣州的生產(chǎn)設(shè)施。且包括在大中華區(qū)使用美贊臣以及藍(lán)臻、鉑睿、安兒寶品牌的沒有許可費的永久獨占許可。交易完成后，利潔時將繼續(xù)在全球保有美贊臣藍(lán)臻、鉑睿、安兒寶品牌，并在大中華區(qū)以外的其他國家或地區(qū)繼續(xù)經(jīng)營這些品牌。

該交易仍須完成與荷蘭當(dāng)?shù)毓姆ǘ▍f(xié)商程序，利潔時即將啟動有關(guān)協(xié)商程序，并將就此交易與其他相關(guān)工會進(jìn)行接觸。取決于荷蘭工會的協(xié)商程序以及滿足交易的其他慣常交割條件的完成，交易可望在2021年下半年內(nèi)完成交割。

這項交易中，利潔時預(yù)計將產(chǎn)生約3億英鎊的現(xiàn)金稅收成本，以及約2億英鎊的交易和其他成本。交易所得的凈收入將用于減少集團(tuán)凈債務(wù)，使2020年12月的凈債務(wù)/息稅折舊攤銷前利潤比將減少約0.2X，即減至2.2X。

截至2020年12月，利潔時全球嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務(wù)凈資產(chǎn)總額為88億英鎊。在達(dá)成該項交易協(xié)議后，出于會計需要，利潔時重新劃分旗下的嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務(wù)凈資產(chǎn)，其中大中華區(qū)價值34億英鎊，北美和其他國家或地區(qū)價值54億英鎊。

期待營養(yǎng)業(yè)務(wù)有更好表現(xiàn)

對于本次交易，利潔時CEO拉什曼·納拉辛漢(Laxman Narasimhan)表示：“這項交易標(biāo)志著利潔時在實施重振可持續(xù)增長和創(chuàng)造長期價值的戰(zhàn)略上又邁出了堅實的一步。作為這個過程的重要環(huán)節(jié)，我們正在積極果斷地調(diào)整投資組合?！?/p>

他還稱，“經(jīng)過全面詳盡的戰(zhàn)略性評估后，我們?yōu)榇笾腥A區(qū)營養(yǎng)品業(yè)務(wù)找到了一個理想的新家園，使其成為春華資本集團(tuán)的一分子。交易完成后，我們的營養(yǎng)品業(yè)務(wù)將迎來更好更持續(xù)的增長和利潤表現(xiàn)，將繼續(xù)在北美、拉美、東南亞保持市場領(lǐng)導(dǎo)地位，繼續(xù)擁有包括維生素、礦物質(zhì)和營養(yǎng)補(bǔ)充劑以及成人營養(yǎng)品等強(qiáng)大的產(chǎn)品組合。同時，我們將努力整合品牌優(yōu)勢和科研創(chuàng)新方面的投資積累，以及在電子商務(wù)和提升效率方面的寶貴經(jīng)驗，為未來的成長奠定堅實的基礎(chǔ)。”

“利潔時始終致力于衛(wèi)生、健康、營養(yǎng)補(bǔ)充劑業(yè)務(wù)在中國市場的發(fā)展。我們對品牌發(fā)展、業(yè)務(wù)拓展機(jī)會感到無比興奮。中國是杜蕾斯最大的市場，并且發(fā)展迅猛。這里也是滴露、亮碟和營養(yǎng)補(bǔ)充劑業(yè)務(wù)的重要市場，未來發(fā)展?jié)摿薮?。公司投資組合的定位正變得越來越好，使我們能夠從有吸引力的基本面中獲益。再加上對運營執(zhí)行力的關(guān)注，我們非常有信心我們正走在實現(xiàn)中期目標(biāo)的正確道路上?！?/p>

新京報記者獨家獲悉，6月6日上午，利潔時大中華區(qū)首席執(zhí)行官睿恩達(dá)已發(fā)出了一封員工信。信中他談到，美贊臣大中華區(qū)在利潔時集團(tuán)的4年里，在執(zhí)行力上取得了顯著的進(jìn)步，“今年初，我們推出了美贊臣‘致沛’中老年奶粉等創(chuàng)新產(chǎn)品，也成功擴(kuò)大了銷售渠道的覆蓋范圍。加入春華資本集團(tuán)后，相信營養(yǎng)品業(yè)務(wù)將能夠在過往成功的基礎(chǔ)上更上一層樓，充分利用市場上的商機(jī)，開拓電商以及跨國公司布局較少的三四線城市市場?！?睿恩達(dá)還透露，春華資本集團(tuán)非常認(rèn)可美贊臣大中華區(qū)團(tuán)隊的實力，并評價“這對于大中華區(qū)的嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務(wù)來說是一個激動人心的時刻，未來前景一片光明”。

春華資本集團(tuán)創(chuàng)始人及董事長胡祖六表示，“期待與利潔時保持緊密合作關(guān)系，繼續(xù)發(fā)揚美贊臣的品牌傳承和品牌力量。我們擁有相當(dāng)豐富的在華投資經(jīng)驗以及豐富的本土資源網(wǎng)絡(luò)，這些優(yōu)勢均能為該業(yè)務(wù)下一階段的發(fā)展提供有力支撐?！?/p>

“我相對看好這次交易?！? 中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬認(rèn)為，春華資本有比較強(qiáng)大的資金實力和市場資源，如投資阿里巴巴、螞蟻金服等，可以嫁接到美贊臣大中華業(yè)務(wù)的未來發(fā)展中，從資本端、渠道端、消費端對美贊臣整體進(jìn)行外部加持?！皬膬?nèi)部紅利來看，外資奶粉品牌在華業(yè)績表現(xiàn)雖然都在下滑，但要看原因、節(jié)點以及是否具有核心競爭力。美贊臣有兩個核心競爭力，一是百年企業(yè)，二是研發(fā)實力。綜合來看，春華收購美贊臣大中華區(qū)業(yè)務(wù)價格不高，控股90%以上證明其信心很足，未來美贊臣只要把渠道深度和服務(wù)短板補(bǔ)上就有機(jī)會?！?/p>

新京報記者 郭鐵

編輯 祝鳳嵐 校對 趙琳