新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)訊（記者 黃鑫宇）5月27日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理暫行辦法》（下稱(chēng)《辦法》）。從去年12月25日至今年1月29日一個(gè)月期間，銀保監(jiān)會(huì)曾就《辦法》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人告訴記者，從反饋意見(jiàn)來(lái)看，各方對(duì)《辦法》總體支持。銀保監(jiān)會(huì)也就各方反饋意見(jiàn)逐條予以認(rèn)真研究，進(jìn)一步完善了《辦法》。而八章69條的《辦法》經(jīng)過(guò)調(diào)整和完善，變化主要體現(xiàn)在“適用機(jī)構(gòu)范圍”、“禁止性規(guī)定”以及“過(guò)渡期”三方面。
首先，據(jù)銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人的介紹，《辦法》進(jìn)一步明確適用機(jī)構(gòu)范圍。
《辦法》名稱(chēng)從原來(lái)的《商業(yè)銀行理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理暫行辦法》修改為《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理暫行辦法》；并明確“理財(cái)公司”包括：商業(yè)銀行理財(cái)子公司和銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的其他理財(cái)公司，從而將外方控股的合資理財(cái)公司納入適用機(jī)構(gòu)范圍。
“這是擴(kuò)大了適用機(jī)構(gòu)的范圍”，招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼告訴記者。他認(rèn)為，結(jié)合現(xiàn)階段銀行理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)際，《辦法》明確了其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售業(yè)務(wù)活動(dòng)參照?qǐng)?zhí)行，有助于維護(hù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)一致性。
而關(guān)于被《辦法》納入適用機(jī)構(gòu)范圍的外方控股的合資理財(cái)公司，巧合的是，就在前日，即5月25日，工商銀行（601398）發(fā)布公告稱(chēng)，其全資子公司工銀理財(cái)有限責(zé)任公司（即“工銀理財(cái)”）收到銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)，獲準(zhǔn)與高盛資產(chǎn)管理有限責(zé)任合伙（即“高盛資產(chǎn)管理”）合作籌建中外合資理財(cái)公司。工銀理財(cái)和高盛資產(chǎn)管理出資比例將分別為49%和51%。
截至目前，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行以及工商銀行5家銀行披露了其中外合資理財(cái)公司的布局。其中，除剛剛獲批的工銀理財(cái)與高盛資產(chǎn)管理合作籌建中的這家中外合資理財(cái)公司外，匯華理財(cái)有限公司、貝萊德建信理財(cái)有限責(zé)任公司、施羅德交銀理財(cái)有限公司3家，也均屬于外方控股的合資理財(cái)公司。
其次，《辦法》進(jìn)一步完善了禁止性規(guī)定。
記者在《辦法》第四章“理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理”第25條中看到，就理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其銷(xiāo)售人員從事理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)活動(dòng)，《辦法》提出了18點(diǎn)禁止性規(guī)定。來(lái)自董希淼的介紹，第3點(diǎn)要求，即不得“使用未說(shuō)明選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，單獨(dú)或突出使用絕對(duì)數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”，屬于禁止性規(guī)定新增內(nèi)容。
“這主要是為了防止銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)和銷(xiāo)售人員變相宣傳預(yù)期收益率，有助于更好促進(jìn)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，推進(jìn)打破剛兌預(yù)期?！倍ｍ到忉尩?。
再次，設(shè)置《辦法》實(shí)施過(guò)渡期。銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，這一點(diǎn)較此前的變化之處體現(xiàn)在“為機(jī)構(gòu)做好業(yè)務(wù)制度、系統(tǒng)建設(shè)、信息登記和披露等準(zhǔn)備工作預(yù)留時(shí)間。此外，還對(duì)部分文字表述進(jìn)行了調(diào)整完善?！?/p>
按照規(guī)定，《辦法》自公布后一個(gè)月即2021年6月27日起施行。而《辦法》施行前的理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)活動(dòng)不符合相關(guān)要求的，理財(cái)公司與代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在本辦法施行之日起6個(gè)月內(nèi)完成整改。“征求意見(jiàn)稿公布后，理財(cái)公司按照征求意見(jiàn)稿提出的原則和方向，開(kāi)始調(diào)整理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售行為。而《辦法》留出6個(gè)月的過(guò)渡期，進(jìn)一步為相關(guān)機(jī)構(gòu)做好業(yè)務(wù)制度、系統(tǒng)建設(shè)、信息登記和披露等準(zhǔn)備工作預(yù)留了更多時(shí)間。”董希淼這樣看。
此外，眾所周知，2021年是資管新規(guī)過(guò)渡期延長(zhǎng)后的最后一年。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月末，我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到25.03萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.02%，成為資管市場(chǎng)的最重要部分。而理財(cái)公司，正在成長(zhǎng)為銀行理財(cái)市場(chǎng)的主力軍。
董希淼認(rèn)為，《辦法》正式發(fā)布，有助于進(jìn)一步完善理財(cái)公司制度規(guī)則體系，更好地保護(hù)投資者合法權(quán)益?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)和理財(cái)公司將步入穩(wěn)健發(fā)展的新階段。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 黃鑫宇 編輯 趙澤 校對(duì) 薛京寧
